以前我说2025年是中国股市的一个价值投资的元年，现在我觉得可能会有一个更好的比喻，2025年是中国股市进入青年的第一年，这一年，在神秘力量的呵护下，股市从3400点涨到了截止今天12月27日的3970点附近，这里假设年内可以在4000点附近，4000点上方结束，那今年就是有一个600点的涨幅，这种慢牛走势，用今天的话讲，就是亮瞎了我的双眼，这是非常非常令人震惊的。至少说今年的走势和之前30多年的走势是完全不一样的，今年的中国股市走出了一个世界第二大经济体股票市场应该有的一个走势，即使有外力不断干扰，也可以稳稳的上行。构建出来一个让人能够初步相信的指数环境。

那相信大多人都会认可今年的市场确实和以往年度走的是不一样的，特别是今年还面对着美国关税贸易斗争以及国内经济消费不够的大麻烦。经济下行，房价下行，人口越来越老龄化，新生儿不足，每个人都能感受到在外边消费的能量在减弱。以及手中的这个余钱越来越少，这种情况下，而且现在还处于一个低利率的一个年代，对于大多数人都是很难的。就是这种情况下，股票市场反倒是走的非常非常强劲，虽然沪指也曾经在中美贸易斗争的干扰下跌到了3000点附近，但是，年末，现在，即将收官。那目前的点位是4000点附近的一个位置，这太不一样了。可以说已经超乎了很多很多人的想象。慢牛行情，国家说到做到。市场点位摆在这里，作为每天见证股市的故事的人，这个市场已经得到了我的初步认可。

而今年市场的表现也让我对2026年有了非常好的预期。　温旧知新，看一下2025年市场表现最好的一些板块，龙头是PCB，CPO，定制电路板，还有光模块这两个板块。以及CPO和PCB的相关细分领域。然后是芯片、游戏、算力、机器人、创新药，银行、保险，有色，反内圈带来复苏预期的光伏新能源，再就是事件驱动的比如军工、海南、商业航天等。年内的特点是龙头走强，指数走强。强势个股以行业龙头为主，基本分为两类，第一类是有业绩的，比如易中天胜，以高成长性稳稳处于第一集团，另一类是业绩尚不能兑现，但属于不可或缺的存在，比如寒武纪，海光信息，摩尔线程等等。另外今年新能源在国内反内卷的政策出台之后呢，新能源锂矿等也迎来了一波非常非常强烈的复苏，到现在为止一直都是走势非常稳定的。

那二六年呢，先说人工智能主要是指PCB和CPO这两个板块，我们主要的几家公司，易中天盛。这些都是和英伟达的估值，或者说英伟达的业绩深度绑定的，毕竟现在的利润率可能很多都来自于英伟达的订单，如果说明年人工智能达不到大家的预期。英伟达如果进行回调的话，易中天胜务必会受到影响，就像25年年初DEEPSEEK刚出来时候的那样。这里美国国内对人工智能泡沫的担忧已经越演越烈了，我只看到了英伟达总裁黄仁勋减持，巴菲特兑现绝大多数股票，持有大把现金，这些已经足够我看空明年的美股，特别是英伟达了。因此，我对易中天胜中线也并不看好，国内的内圈是很厉害的，虽然他们是国内的佼佼者，有技术护城河，但目前的估值略高，目前综合各方面信息来看，英伟达高成长性的概率偏弱，因此易中天胜26年一季度之后或许就会开始走弱。

今年12月份，智能驾驶L3以及L4的消息陆续出台，包括已经下发了一些牌照，下发了北京，或者是其他省份的一些牌照。L3和L4算是真正的无人驾驶了，相关配套产业正在进行时，业绩一旦兑现必然有一波大行情，就像今年的胜宏科技，智能驾驶应该是可以ALLIN的板块。

然后是机器人板块，目前来说也是明年也会进入量产阶段，包括明年可能也会有几个大的机器人的独角兽陆续陆续上市，中线看，机器人板块无疑是未来几年的一个发展的重心。可能人工智能目前会有些泡沫，但是机器人这个应该是会持续发展的，所以，二六年机器人板块随着龙头的陆续上市，会有会有更进一步的发展。

今年十二月份的经济会议里，放在第一条的是消费，那今年白酒板块，基本都是全年稳步在下跌的，我相信明年，消费整体会有所复苏，但是白酒怎么样，其实还是很难讲的，毕竟现代人的消费理念已经不一样了。这里，消费方面我看好的。一个是旅游，一个是医药，一方面呢，旅游可能就是说是现代人不可缺少的一个消费手段。另一方面也是容量巨大。而医药方面，一方面是刚需，另外一方面呢，确实医药这两年的业绩也是开始随新药的不断问世，业绩也在复苏。所以，按照25年市场业绩为王的走势来讲。业绩好，最后就会得到股价兑现，那二六年的医药板块是可以去看的。旅游这里，既然今年12月份相关的消费政策，可能明年细化的政策会逐步出台。不知道是不是还是以消费券为主，整体上我觉得应该会在明年4月份、5月份。五一前后就开始逐步去显现出来了。那明年可能一季度末三四月份就是一个可以去埋伏旅游板块的时间了。绝绝会比今年这一波要强势的。

今年，之前跌了3年的新能源板块，8月份反内圈出台新规后，他们的表现是非常强劲的，从明年一季度开始，可能相关的一些龙头企业，他们的业绩应该有可能会有一定的复苏，至少不会像今年目前还是维持在一个负利润的状态。我认为。新能源在明年下半年可能会有不错的表现。

这里提一下美股，关于美股，我的看法，美股目前所处的位置确实比较高，我认为美股大概率明年会迎来一波，一波不小的跳水。因此，二六年整体我认为我的策略还是说在第一季度，尽可能快进快出，拿到拿到足够的利润，然后就开始小的仓位潜伏有业绩预期的板块比如智能驾驶或者机器人，去避免风险波动。直至美股完成第一波下跌。再一个策略是抢反弹，从25年市场走势来讲，5月份以后虽然有过几次大跌，但每次大跌跌幅较以往年度都弱了许多，量化市场下一旦持续破位杀到尾盘，往往当天就是入手的机会。那二六年，A股将史无前例的在3900上方开年，美股又是像悬着的一把剑，因此我觉得一季度之后就应当考虑放低仓位，然后等到突然急跌的时候满仓低吸。标的以龙头为主，这样或许也是短线选手一个新的最稳定的收益来源。