1 市场情绪修复明显。

铭铭白白分析了近期市场情况，指出市场情绪修复良好，美股和A股部分指数已收复战争以来的跌幅，部分甚至创新高。上周创业板指和科创50表现突出，量能显著回升。地缘冲突阶段性缓和是市场震荡上行的主要因素之一。

2 市场回暖，科技板块流动性改善。

铭铭白白指出科技板块流动性明显改善，三月CPI温和上涨反映经济韧性。四月进入年报密集期，光纤、锂电等业绩预期良好的板块表现突出。海外光模块订单落地推动产业趋势发展，上周市场整体震荡上行。上证指数本周前四天连续上涨，能否实现五连涨取决于今日表现。

3 市场行情及板块分析。

铭铭白白指出近期A股与海外市场联动性增强，地缘因素影响逐步减弱。他认为市场将回归基本面逻辑，资金开始流向业绩确定性强的板块如光模块、锂电和券商。稀土和光模块成为上周活跃焦点，前者受地缘避险需求和出口政策驱动。

4 稀土和光模块板块表现活跃。

铭铭白白指出稀土板块表现活跃，光模块方向因海外订单高景气度和光纤提价预期而强势。他提到美伊谈判是需关注的重点事件，目前伊朗对停战谈判持谨慎乐观态度，但特朗普警告若无法达成协议将重启战争，后续发展仍需关注。

5 光模块订单和钠离子电池突破带动行业景气。

铭铭白白提到谷歌向中国企业下达1200万只光模块订单，中继旭创和新一城分别获得六成和四成份额，交付周期覆盖今年下半年至明年上半年。美国光通信龙头Roberton宣布未来两个季度将售罄2028年产能，显示行业高景气度。此外，中国首次在钠离子电池中实现阻断热失控的技术突破。

6 新能源与航天领域取得重要进展。

铭铭白白指出钠离子电池安全性突破为产业化奠定基础，长征六号发射标志卫星互联网建设进展。锂电行业反内卷政策推动健康发展，四部委座谈会规范行业竞争。后续需关注地缘冲突进展，市场逐渐回归基本面逻辑。

7 AI硬件和新能源整车板块具有投资潜力。

铭铭白白分析了当前市场趋势，指出AI硬件、芯片互联和锂电板块表现强劲，新能源整车出海带来明确盈利预期。碳酸锂价格已被下游接受。业绩窗口期大盘股占优，需警惕小微盘股风险。国内外AI技术进展显著，谷歌推出新功能，国内开源模型表现优异。

8 AI和存储市场动态分析。

铭铭白白讨论了AI视频生成模型的发展及中国token使用量的增长趋势。他指出存储市场中TLC和DRAM价格分化是上周核心特征。此外，他分析了稀有金属板块，特别是黄金价格在4700到4800范围内震荡，并提到中国央行3月购金量大幅提升至4.98吨，全球央行购金潮延续，支撑贵金属中长期上涨基础。锂的关注度也较高。

9 锂行业供需格局脆弱平衡。

铭铭白白指出碳酸锂供给稳步释放但扰动持续，库存小幅累积。电动车需求复苏，储能维持高景气，但下游对高价货源接受度低。锂价短期震荡，中长期向好。稀土受地缘政治和管控政策影响活跃。存储板块因谷歌新技术引发回调，市场预期短期下修。

10 AI技术进步推动算力需求增长。

铭铭白白分析了谷歌量子计算技术对市场的影响。他指出，虽然最初技术突破被解读为可能降低基础设施投入，但实际遵循杰文斯悖论：效率提升反而会扩大总体需求。该技术对HBM、DRAM和NAND存储产品的实质性影响有限，尤其HBM的核心需求集中在模型训练环节，不受量子计算突破的直接影响。

11 跨优化技术对需求影响有限。

铭铭白白分析了跨优化技术对存储需求的影响，指出其对CPU端影响较小，主要优化特定场景，不会改变整体需求结构。技术通用性仍需验证，实际影响远低于市场预期，近期存储板块波动属于情绪性反应。

12 市场动态总结与分析。

铭铭白白分析了当前全球市场动态，港股下跌可能是回调，美股标普创新高，科技股吸引交易员布局。美国科技股持仓削减较快，美联储主席提名听证会即将举行。

13 美联储官员调查影响提名，AI模型与美股动态。

铭铭白白提到美联储鲍威尔和库克的调查可能延迟提名进程。OpenAI推出药物研发模型和Codex工具，美股标普500和纳斯达克创新高。恒生指数下跌0.69%，科技指数跌0.72%。建议投资者通过中证人工智能产业指数93107参与AI领域指数化投资。