12月4日早盘，人形机器人板块持续走强，华伍股份、骏亚科技等多只个股涨停，三协电机、德马科技等涨幅超10%，机器人执行器、减速器等相关板块同步走高。
消息面上，人形机器人领域利好频现。据中国基金报援引报道，继加速人工智能发展计划后，特朗普政府将政策重心转向机器人领域。美国商务部长卢特尼克近期密集会晤机器人企业CEO，推动行业发展，并计划明年发布机器人技术行政令，交通部亦筹备年底前成立机器人工作组。受此影响，隔夜美股机器人概念股大涨，iRobot收涨73.85%，Serve Robotics涨18.24%。

国内层面，特斯拉CEO马斯克12月3日在社交平台转发擎天柱团队发布的机器人跑步短视频。12月2日，众擎机器人发布全尺寸高效通用人形机器人T800并启动发售，阿童木机器人同日发布迭代版“天兵一号ATOM01”，行业产品迭代加速。

政策驱动下，人形机器人正加速“破圈”。从2025年春晚机器人表演到北京亦庄机器人大赛，其应用场景不断拓展，背后是政策对具身智能的重点扶持。今年以来，广东、北京、上海等多地将人形机器人纳入重点研发布局，10余个地方政府已设立或筹备相关产业基金。

企业端，头部企业加速资本化，宇树科技、乐聚智能等密集推进IPO及并购上市，行业进入“产业化+资本化”双轮驱动阶段。杠杆资金方面，瑞芯微、东方精工等获融资客抢筹，前三季度净利润同比增幅显著；研发投入上，安路科技以69.45%的占比居首，帝奥微、当虹科技等紧随其后。

开源证券分析师孟鹏飞指出，2026年或为人形机器人量产元年，当前行业临界点已至，政策与资本双轮驱动下布局窗口开启。数据显示，2024年全球市场规模约10.17亿美元，预计2030年增至150亿美元，年复合增长率超56%，中国市场规模预计达380亿元，占全球近四成份额。

不过，行业也面临挑战。国家发改委相关负责人表示，当前人形机器人技术、商业化模式等尚未成熟，国内超150家企业中半数为初创或跨界入局，需防范产品同质化、研发空间压缩等风险，关键在于合理引导行业良性发展。
来源：东方财富研究中心

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