2025年一季度,A股市场伴随经济逐步复苏及DeepSeek推动国内AI产业质变,“春季躁动”行情如期展开,市场板块分化特征突出,人工智能细分领域成为核心领涨板块。三月下旬,随着经济政策定调与年报数据披露窗口临近,投资主线由“基于全年增长预期”的投资范式逐步转向“聚焦中短期业绩验证”的投资逻辑,部分高估值板块进入阶段性调整。
AI产业在DeepSeek技术突破驱动下迎来产业发展的重要拐点,资本市场对相关产业的投资主逻辑从概念驱动向业绩驱动进行切换。DeepSeek模型通过压缩技术降低开发门槛,推动技术普及,实现“智能平权”。产业重心向应用层迁移,同时应用创新反向拉动基础设施投入,形成正向循环。
在算力端,技术突破催生模型本地化部署浪潮,互联网企业及行业龙头显著加大算力基础设施投入,终端侧及响应端算力需求激增,带动服务器、智算中心及专用芯片领域景气度上行。
应用层面,得益于底层技术突破,生成式AI、无人驾驶及智能机器人等领域商业化进程提速,医疗、金融等垂直行业通过融合大模型实现服务智能化升级,推动运营效率提升及产业模式革新。在技术底座强化与商业闭环加速的双重驱动下,AI产业投资价值进入系统性重估阶段。
本基金在2025年一季度,密切跟踪指数,为看好人工智能行业的基金投资人谋求与业绩基准基本一致的投资回报。
展望2025年二季度,人工智能产业高景气态势有望持续,端侧算力、自动驾驶及部分AIGC企业一季度业绩或将对行业向好预期形成实质验证。算力领域呈现加速扩张态势,新基建专项债中AIDC项目占比已从2023年的17%跃升至2025年超30%,多地数据中心空置率预计在2025至2027年间持续低于3%。应用层面,AIGC内容生成、自动驾驶及AI消费电子等场景可能在2025年二季度或年内诞生突破性应用。
本基金所跟踪的标的指数——中证人工智能产业指数(931071)在全市场选股,具有人工智能行业小宽基特性,全面覆盖算法层、算力层、应用层全产业链以及算力端和应用端各个子行业,个股层面兼顾龙头白马与高弹性黑马,避免单一板块或单一赛道高波动风险,可更好助力投资者在当前人工智能产业“百花齐放”的时期,全面捕捉产业红利。
在2025年二季度,本基金将继续紧密跟踪指数,为看好人工智能发展方向的投资者提供投资人工智能产业的有力工具。