十月末，“十五五”规划重磅推出，消费和农业两大板块在规划中都被着重强调，这是【等风投】重点关注的两个板块，所以今天为大家解读一下政策相关的内容。

先说大结论：“十五五”规划明确提到了消费提振和农业现代化，消费内需仍有提升空间，农业的战略地位很稳固。从投资角度讲，食品饮料等待消费复苏和估值修复，农业指数因反内卷政策引导，等待供给端的调整效果显现，但这些都不是一蹴而就的，如果低位布局，应该用【定投】的方式，分批小额长线布局。

“十五五”怎么说？

消费：内需提振仍有空间

规划明确提出：“建设强大国内市场，加快构建新发展格局”。并强调“大力提振消费”。数据显示，2024年中国居民消费占GDP的比重是39.9%，这个数据大幅低于欧美日韩等主要发达经济体（后者普遍为50-70%之间）。也就是说，我们的消费促进是有空间的。十五五期间，依然可以期待更多促进消费、拉动内需的政策，有望激发更多的消费潜力。

农业：解决好“三农”问题仍是重中之重

规划将“加快农业农村现代化，扎实推进乡村全面振兴”放在突出位置。坚持把解决好“三农”问题作为全党工作重中之重，目标是“加快建设农业强国”。我国2024年的粮食总产量7.065亿吨，排名全球第一，农业不仅关乎国家安全，更是14亿人口的吃饭问题的根本保障，战略地位毋庸置疑。

投资视角：定投布局，静候风来

食品饮料板块：当前依然处于估值低位，根据开源证券研究，随着政策改善预期扭转，市场悲观情绪持续得到缓解，食品饮料作为经济顺周期的重要行业之一，在经济向好预期强化时，更容易获得市场青睐。我们后续主要关注消费复苏的进展，并期待行业能如预期般实现底部回暖。

中证农业指数：生猪行业占比高，受“猪周期”的影响比较大，中国是猪肉的消费大国，2024年中国猪肉消费量占全球的一半，需求端相对比较稳定，主要受供给端的影响比较大。目前行业仍处在“反内卷”产能调整的阶段，猪肉供给的调节一般都有滞后性，需要一定时间，一轮典型的猪周期约3-4年，而本轮已经持续3年多了，随着产能去化，未来依然是可以期待的。

【等风投】依然建议用定投的方式在低位小额逐步布局，不要频繁盯盘影响心情，慢慢等待未来的反弹机会。

$华夏食品饮料ETF联接A(OTCFUND|013125)$

$华夏食品饮料ETF联接C(OTCFUND|013126)$

$华夏中证农业主题ETF发起联接A(OTCFUND|016077)$

$华夏中证农业主题ETF发起联接C(OTCFUND|016078)$

风险提示：

（文中数据来源：Wind，2025.11.4。上文提到的指数分别是细分食品：000815.CSI 中证农业：000949上述所提个股、指数基金、市场等信息以及观点不构成任何投资建议，投资者风险自担。华夏食品饮料ETF联接基金、华夏中证农业主题ETF发起式联接，主要投资于标的指数成分股及备选成分股，其预期风险和预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金，上述基金属于中高风险(R4)品种，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。ETF产品属于指数基金，存在标的指数回报与股票市场平均回报偏离、标的指数波动、基金投资组合回报与标的指数回报偏离等主要风险。指数基金可能出现跟踪误差控制未达约定目标、指数编制机构停止服务、成份券停牌或违约等风险。联接基金存在联接基金风险、跟踪偏离风险、与目标ETF业绩差异的风险、指数编制机构停止服务的风险、标的指数变更的风险、成份券停牌或违约的风险等特有风险。A类基金申购时一次性收取申购费，无销售服务费；C类无申购费，但收取销售服务费。二者因费用收取、成立时间可能不同等，长期业绩表现可能存在较大差异，具体请详阅产品定期报告。投资本基金前，请仔细阅读本基金的《基金合同》等基金法律文件，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，根据自身情况充分考虑风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。过往业绩不代表未来。基金定期定额投资不同于零存整取等储蓄方式。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。市场有风险，投资需谨慎）