今年前三季度，创新药、机器人、芯片等新质生产力相关板块行情浪潮汹涌，成为市场的核心主线。预计“十五五规划”，新质生产力将是重点发展的领域之一。我们认为，科技资产仍是布局未来的核心抓手。

在科技赛道上有所建树的基金公司，往往兼具强大的研究团队、全品覆盖能力、细分领域的前瞻眼光。在这波行情中，华夏基金表现突出。早在2019年便前瞻布局人工智能、5G等赛道，如今已形成涵盖主动权益与指数工具的科技全链矩阵。近一年来，旗下有多只产品业绩翻倍，为投资者打造出优质的“乘风工具”。

一、百花齐放：近一年多只产品收益翻倍

近一年来，华夏基金旗下科技类产品精准站上了风口，主动及被动产品中均有“翻倍基”涌现。主动基金中的华夏北交所精选两年定开、华夏数字产业、华夏智造升级、华夏半导体龙头涨幅均翻倍；指数基金中的芯片ETF、人工智能AI ETF、5G通信ETF涨幅均翻倍。此外还有科创50ETF、恒生医药ETF、半导体材料ETF、科创50ETF、华夏科创50指数增强等基金收益率达到90%以上，接近翻倍。（来源：Wind，截至2025.9.30）

图表1：近一年华夏科技类产品尖子生

来源：Wind，截至2025.9.30

二、产品矩阵：布局早、覆盖全、不偏科

我们发现，华夏基金近些年一直积极布局新质生产力相关产品。已形成品类齐全、阵容强大的科技产品矩阵，可满足投资者多样化需求。

1、主动权益：打造科技类主动管理拳头产品

华夏基金的主动管理能力在业内处于领先水平，公司持续开发契合市场趋势（如科技、绿色、轮动策略）的主动权益产品，体现出较强的战略前瞻性和执行力。

图表2：华夏科技类主动管理代表产品

来源：Wind，截至2025.9.30

华夏基金早在2016年就聚焦科技创新与高质量发展方向，助力推动科技创新和产业变革。主动管理的科技主题基金，聚焦优质科技赛道，每只基金一般关注一个主题，对三四个细分赛道进行重点配置。行业覆盖相对较广、选股范围相对较大，有助于兼顾科技投资中的“锐度”和“均衡”问题。

为此，公司创新了投研模式，构建基金经理、创新前沿研究小组和公司整体投研的三个层级。其中，位居中间位置的创新前沿研究小组最为关键。通过精选优质标的力争赚取阿尔法收益，并定期进行行业比较分析，为行业配置决策提供支持。

近年来，旗下科技主题基金特色鲜明、业绩出色。比如，华夏数字产业2025年2季度前四大行业通信、电子、计算机、传媒占比分别为39.65%、30.19%、16.41%、10.91%，合计占比为97.16%，专注于数字产业方向，科技属性突出。该基金近一年收益率为125.21%，夏普比率为2.32，承担单位风险所获得的风险收益高于同类产品。（来源：Wind，基金定期报告，截至2025.9.30）

此外，华夏基金自2021年起陆续推出“产业龙头”系列基金。这类基金设定清晰的投资边界，只聚焦某一个特定细分行业，并重点布局相应的龙头企业。基金经理的重要考核指标是“赚取行业的阿尔法收益”。选股时不会以市值、市占率作为单一评判，而是更侧重于筛选有未来增长潜力的企业，确保在风口来临时有足够的锐度。

从投资者角度来看，这类基金名称与投向完全一致，一目了然。优势在于“纯度高”和“锐度强”，可作为“乘风工具”使用。比如华夏半导体龙头混合，今年2季度电子行业持仓占比达到98.96%，近一年充分抓住半导体行情，收益率达到105.38%，跑赢同期中证半导体材料设备主题指数14.42%。（来源：Wind，基金定期报告，截至2025.9.30）

为了管理好“产业龙头”系列产品，华夏基金对投研方式做了创新。几乎每只“产业龙头”系列产品背后都有对应的投研小组。投研小组以基金经理为核心，和资深研究员进行目标明确的产业链跟踪研究。这种管理形式，具备高效的内部交流机制，可以快速响应基金经理的研究需求，为业绩表现提供强力支持。

2、指数产品：强调首发、前瞻性及覆盖面全

华夏基金在指数产品领域始终处于业内领军地位。截至9月30日，公司ETF管理规模9039亿元，排名全市场第一位（来源：Wind）。旗下科技类指数产品丰富多样，有科技宽基ETF、SmartBeta ETF、科技主题ETF，也有对应的ETF联接基金方便场外投资者。

图表3：华夏科技类指数基金代表产品

来源：Wind，截至2025.9.30

我们发现，华夏基金的科技类指数基金，有很多都是业内首发或独家。比如在2019年独家发行创业板成长ETF，在2020年首批发行科创50ETF。

华夏基金在各个科技赛道布局早，极具前瞻性。早在2019年就开始聚焦有潜力的赛道，陆续成立了人工智能、通信、芯片、新能源车、机器人等一系列前沿科技领域的主题指数产品。比如在2019年底成立人工智能AI ETF，彼时人工智能还处于从“技术驱动”向“应用落地”过渡阶段。该基金近一年收益率为111.22%，早早发现和布局这只产品的投资者，自然赚的盆满钵满。（来源：Wind，基金定期报告，截至2025.9.30）

此外，公司还拥有较全面的跨境科技指数基金，为投资者全球资产配置提供了便利。比如在港股层面，覆盖了恒生医药、恒生科技、港股通科技、恒生互联网等领域。

可见，华夏基金在科技领域的产品，具有“布局早、覆盖全、不偏科”的特点。布局早，尽可能帮投资者抢占先机；覆盖全，众多有潜力、热门的赛道均有布局，方便投资者选择；不偏科，从指数到主动、国内到海外，既有紧跟时代趋势的行业主题产品，也有均衡配置的长跑基金，不走极端。

三、提供资产配置工具：打造科技“资产积木”

华夏基金以多种多样的产品作为“积木”，为有不同需求的投资者提供了布局科技的底层工具，让资产配置可以有的放矢。

华夏基金管理层高度重视多资产全能平台建设。总经理李一梅认为，公募基金已从传统“选产品”进入“多元资产有效配置”的时代，因此，需要用“乐高思维”来塑造多资产全能平台，降低配置门槛。不断创新和打磨“资产积木”，将产品拆分为标准化组件，既有“大颗粒”，也有“小颗粒”。这样，投资者可以根据自身需求来进行个性化配置，低成本构建跨资产组合。

这个思路成为华夏基金打造科技投资基础设施的“指南针”。公司成立了类型丰富、风险收益特征各异的科技类基金，目前市场上主流的科技主题或策略，在华夏基金基本都能找到对应的产品。

华夏基金一直秉持“研究创造价值”理念，构建了平台化、体系化、专业化的研究团队，以及多策略、多风格、全天候的投资团队。

通过“华夏灵犀”等系统深化科技赋能，打造全能投研平台共享的投研体系。该平台将投研能力解构为可复用的专业模块，包括宏观策略、科技、消费等垂直研究组。提升对前沿技术的研究效率，跟上新质生产力发展步伐。保持对上市科技企业的资产质量、成长性及后续科技成果产出等进行持续跟踪研判，提高投资胜率。

华夏基金形成了涵盖全生命周期的人才培养体系，从校招的“青藤计划”，到研究员阶段的“磐石计划”，再到基金经理或行业专家的晋升，形成了人才梯队的良性循环，涌现出多位在科技赛道的实力代表人物。

比如，前面提到的华夏数字产业混合近一年收益率达125.21%，基金经屠环宇、施知序投资视野跨TMT、电子、新能源与生物医药等领域；顾鑫峰从计算机研究员起步，在新三板/北交所投资中经历长期历练，在近年北交所科技公司飞跃式发展的过程中，将华夏北交所精选两年定开做出了惊艳的业绩，近一年收益率高达197.86%。（来源：Wind，截至2025.9.30）

四、重视投资陪伴，助力投资者长期制胜

如果说产品布局是科技投资的入口，那么做好投资陪伴则是支撑长期领跑的支柱。

华夏基金的投资者陪伴涵盖资产配置、投教课程、线上互动及产品优化等方面。主动站到投资者层面深入理解其所思所想，希望“把复杂交给自己，把简单留给用户”，提升投资者获得感。

比如在帮助投资者做好指数投资方面，专门开发了指数投资服务平台“红色火箭”小程序，帮助投资者解决买什么，怎么买的问题。该平台有查估值、比指数、盯资金流等功能，非常方便的选择指数、投资指数。

图表4：红色火箭的指数浏览器和指数对比功能

来源：红色火箭小程序

在服务端，帮助投资者应对科技行业的高波动性。一方面，在布局上兼顾两类需求，既有紧跟时代趋势的行业主题型产品，也有适合作为底仓的长跑型基金。另一方面，在日常运营中强化陪伴服务，通过投资社区内的高频互动答疑、社群内多样化服务供给，以及搭配系列直播等形式，用细致地服务陪伴投资者穿越市场波动。

整体上，华夏基金构建了一套可持续的“科技投资生态”。以投研实力为内核，以产品矩阵为骨架，以服务创新为纽带，让投资者“不仅能赚到钱，还能实现过程中拥有安心和笃定”。

五、结语

对普通投资者而言，做好科技投资，可以以一个优质“科技兵器库”为依托，根据自己的需求做各类组合，远比独自在产业周期摸索更为高效。

华夏基金是这场科技浪潮中的领跑者。其以“资产积木”理念构建投资生态，到打造覆盖主动权益与指数工具的全链条科技产品矩阵，已将产业研究的深度、赛道卡位的精度，转化为投资者可直接取用的“乘风工具”。

选择这样的实力平台，便可轻松与中国科技崛起的时代同频共振，让更多投资者分享到新质生产力的发展红利。

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