日央行宣布将货币政策利率上调25个基点至0.5%左右，该数值达到约17年来的最高水平。会后记者招待会上，日央行表态“如果经济和价格走势符合预期，将继续提高政策利率”（某种程度上，这就是“继续加息”的意思）……

日元套利交易（Carry trade）指的是，借入低成本的日元，并将资金投入高收益市场。过去20年间，日元几乎成为全球“热钱”最主要的杠杆资金来源之一。如果日元加息，套利交易成本上升，可能引发全球范围的流动性收紧，并戳破部分资产的估值泡沫。

针对本次“并未超预期”的日元加息，中金公司1.22发过一篇研报，主要结论如下：

1、本次加息已提前吹风，市场预期充分，日元净空头头寸并未像2024年7月一样过度累计，所以短期冲击或明显小于2024年7月；

2、市场对美国经济表现较为乐观，情绪较2024年7月大幅好转，所以日元加息造成的情绪扰动或更加有限。

今日日元加息消息发布后，日经225短期冲高后大幅下跌，目前已从日内高点0.8%降至0.3%附近。

恒生指数暂时未受日元加息消息影响，整体小幅震荡（仅统计11:25加息消息发布后走势）。

上证指数几乎在消息公布后立刻进入午间休市，所以虽然指数略有回撤，但也很难判断是否是受日元加息消息的影响。