随着美国非农就业数据年度下修幅度达到91.1万，市场对美联储9月降息的预期正在快速升温。目前CME利率期货数据显示，美联储本月降息25个基点的概率已超过90%，甚至开始讨论降息50个基点的可能性。

这种转向预期正推动全球资本加速流向亚太和东南亚等新兴市场，为这些区域的股市带来显著利好。 从历史表现看，美联储降息周期开启后，新兴市场往往成为最大赢家之一。2019年和2024年的预防式降息周期中，新兴市场股票平均涨幅超过12%，远超发达市场表现。

当前这一趋势已经显现，5月至8月期间，外资对越南股票市场的净流入规模同比增长32%，仅上半年就达到8.7亿美元。印尼股市表现更为突出，8月单月外资净买入达2.83亿美元，推动雅加达综合指数一度创下历史新高，总市值突破8600亿美元。这种资金流入与美元走弱形成共振，历史数据显示降息周期中美元指数平均跌幅可达3%-13%，这将进一步增强新兴市场资产的吸引力。

亚太和东南亚市场的基本面优势也为资金流入提供了支撑。印尼第二季度经济增速重回5%以上，其持续推进的制造业"本地化"策略吸引了大量产业链投资。越南作为全球产业链重构的重要受益地区，2025年前7个月外商直接投资同比增长27.3%，增速创2019年以来新高。在科技领域，亚太地区的龙头企业表现亮眼，台积电凭借强劲的AI需求，2025年3月营收同比增长46.5%，其1.4纳米建厂计划顺利推进，为相关市场注入增长动力。这些基本面因素与美联储降息带来的流动性宽松形成叠加效应，为区域市场提供了双重支撑。

估值优势是吸引外资的另一重要因素。与美国等发达市场处于历史高位的估值不同，菲律宾、印尼、马来西亚等东南亚市场目前仍具备明显的估值洼地属性。数据显示，印尼LQ-45与菲律宾PSEi的PE估值已跌破历史25%分位线，远低于美国市场的高估值水平。这种估值差异在流动性宽松环境下更具吸引力，推动资金从高估值发达市场向低估值新兴市场转移。

市场资金动向已经提前反映了这种趋势。$东南亚科技ETF（513730）$近5天资金合计流入2790.12万元，居全市场第一梯队。

覆盖范围更广的$亚太精选ETF(SZ159687)$表现同样强劲，今天盘中涨幅近1%，其持仓的台积电等科技龙头企业持续释放盈利能力。

随着美联储降息窗口临近，这些ETF产品正成为投资者把握亚太和东南亚市场机遇的重要工具，且当前的资金流向和估值水平已经为布局提供了明确信号。#史上最薄iPhone来了 ！果链影响几何？##黄金突破3600美元！空间还有多大？##A股缩量调整！沪指考验3800点关口#