$恒生央企ETF(SH513170)$在复杂多变的金融市场中，投资者常常面临着各种选择。而红利资产，作为一种兼具收益性与稳定性的投资标的，正逐渐成为众多投资者的青睐对象。红利资产，通常指的是那些能够持续稳定分红的资产，如高股息率的股票、债券以及相关的基金产品。它们在投资组合中扮演着重要角色，具有显著的投资优势。

中信证券研报表示，从定量指标看，当前红利策略已呈现较为显著的底部特征：一是收益风险分布区间看，红利过去3个月业绩形成罕见的“负收益-高波动”特征，显著偏离其长期中枢分布、蕴含修复动能；二是相对市场超额，红利40日超额低于年均线已近-10%，历史规律看较大概率出现超额回归；三是红利ETF处于缩量净申购状态，通常对应策略底部阶段；四是量能指标看，红利风格量能已经低于警戒线水平，具备较高胜率和赔率。此外，中证红利成交额占比分位数已回落至5%以下的历史低位，处于近五年交易量的“冷却”区域，存在配置安全边际。长期来看，在分红政策强化措施、低无风险收益率环境、长期资金引导入市的政策背景下，红利策略兼具底部特征与修复空间。

具体分析来看，恒生央企指数截止午后两点四十二分，整体呈现低开高走的趋势。从WR指标来看，近期在高位出现粘合的趋势，通常预示着市场可能处于超卖状态，一旦调整到位，市场可能会迎来反弹，我们仍然可以保持乐观的预期。结合近几日的K线来看，出现二连阳，表明市场情绪正在改善，投资者对股票的预期从悲观转向乐观。

国信非银认为，随着资产端长端利率下行，叠加权益市场的持续波动，保险公司资产端显著承压。此外，优质非标资产的陆续到期为险资增厚投资收益带来一定压力。与此同时，新金融工具准则下，公允价值计量且其变动计入当期损益（FVTPL）类权益资产加剧利润表波动。在此背景下，险资持续加大长期优质红利类资产的配置力度，叠加长期股票投资试点的持续推进，我们认为红利类资产仍是险资布局的核心脉络。

保险公司通过举牌上市公司能够实现一定的会计利润平滑，降低权益工具投资的投资收益波动；但举牌也要求险企具有战略性产业眼光，一级市场和二级市场视角相结合。我们预计未来险企将进一步增持具有高分红、高资本增值潜力、高ROE 属性上市企业，匹配保险行业资产端长期、稳定的需求。

从投资维度来看，红利资产通常具有较低的波动性，尤其是在市场下行期间表现出较强的抗跌性。高股息率的股票往往集中在公用事业、金融、消费等防御性板块，这些板块的业绩相对稳定，受经济周期的影响较小。因此，红利资产在市场波动时能够为投资者提供一定的“避风港”作用。具体产品上，恒生央企ETF（513170）大家可以多多关注。#RISC-V概念股崛起！能追吗？##社区牛人计划#

恒生央企ETF关联个股：

（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资须谨慎。）

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跟踪指数：恒生中国央企指数