国防科工局新设商业航天司已正式进入公众视野，这一改革动作标志着我国商业航天产业进入系统性加速阶段。根据行业权威预测，2025年国内商业航天发射量将突破600次，达到2024年的6倍以上，产业链放量效应正在形成。在此背景下，$国防ETF(SH512670)$凭借对国防军工板块的精准布局，有望成为投资者捕捉行业红利的核心工具。
商业航天板块的加速发展直接受益于发射频率的几何级增长。垣信体系已完成“一箭36星”全流程试验验证，格思航天与天兵科技的技术突破为后续大规模星座部署奠定基础。。天龙三号、引力二号等大型民营火箭首飞在即，将有效缓解国内火箭运力瓶颈，推动低轨卫星组网进程。这些技术突破与产能释放，正在重构商业航天产业链的价值分配逻辑。
国防军工板块的投资主线聚焦四大高确定性方向。军贸视角下的主战装备产业链，优先选择具备整机总装能力、定价权和海外交付经验的核心企业。这类企业直接受益于体系化订单放量，客户黏性壁垒显著。新zhi战斗力加速形成的先进作战领域，包括水下攻防、无人集群、网络电磁对抗和智能指控四大方向。相关配套企业正从技术验证迈向规模化列装，进入业绩兑现期。军民融合纵深推进下的科技强国抓手型赛道，如商业航天、低空经济、可控核聚变关键部件、高能激光、电磁发射及特种机器人等，兼具国防支撑与新兴产业属性，具备“军技民用、双向赋能”的成长弹性。改革与资产证券化主线，涵盖地方国资收购优质涉军资产后注入上市公司的“壳+资产”重估机会，以及央企军工集团通过并购拓展专业边界释放的协同红利。
中证国防指数行业分布：
国防ETF（512670）通过精准配置四大主线核心标的，形成对国防军工板块的全景覆盖。该基金持仓结构动态调整机制，确保始终捕捉行业变革的核心驱动力。在商业航天司成立的政策红利下，基金管理人已前瞻布局火箭运载能力提升、卫星制造放量、发射工位改造等关键环节。朱雀三号首飞在即带来的可重复火箭技术突破，天龙三号等大型火箭首飞带来的运力提升，均已纳入基金的投资决策框架。
当前A股行情呈现结构性分化特征，国防军工板块凭借政策支持、技术突破、需求放量的三重驱动，展现出独立的景气周期。国防ETF（512670）作为板块投资的指数化工具，通过分散化投资降低个股风险，同时通过指数编制规则确保对行业龙头的持续跟踪。在商业航天发射量激增的确定性趋势下，该基金为投资者提供了低成本、高效率的板块配置方案。
站在十五五规划的起点，商业航天有望成为重点战略方向。国防ETF（512670）的投资价值不仅体现在对商业航天产业链的精准覆盖，更在于其作为国防科技变革"晴雨表"的战略定位。随着商业航天司正式运作、发射工位显著变化、可重复火箭技术突破等产业事件持续发酵，该ETF有望成为投资者捕捉国防科技红利的核心工具。对于寻求长期稳健收益的投资者而言，锚定国防ETF（512670），即是把握中国商业航天时代核心资产的关键选择。
国防关联个股：中航沈飞、航发动力、中航光电、中航西飞、西部超导、菲利华、睿创微纳、中航机载、航天电子、中航成飞。
（数据来源：iFinD，截止时间2025年11月24日；文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资须谨慎。）
相关基金：$国防ETF(SH512670)$
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