今天三大指数均出现了高开低走，而军工板块却大幅拉升。$国防ETF(SH512670)$ 今日盘中大幅反弹，一度涨超5.5%，表现的非常强势，这是为何？
在全球化格局深刻演变、地缘政治风险持续升温的当下，国防安全已成为各国战略布局的核心关切。2024年全球军费开支突破2.72万亿美元，创下冷战结束以来最大增幅，这一数据不仅折国际安全形势的紧张，更为军工行业打开了长期发展空间。
一、全球军费开支激增：军工行业的“需求发动机”
根据斯德哥尔摩国际和平研究所（SIPRI）数据，2024年全球军费同比增长9.4%，总额达2.72万亿美元，连续第十年攀升。这一增长由多重因素驱动：
地缘政治博弈加剧：欧洲军费因俄乌冲突激增17%，中东地区受巴以冲突及代理人战争影响，军费增长15%，以色列军费更是飙升65%；
大国战略竞争：美国军费达9970亿美元，占全球37%，持续推进核武库现代化、高超音速武器研发；亚洲地区军费增长6.3%，日本增幅达21%；
技术迭代需求：人工智能、无人机、太空战等新兴领域成为军费投入重点，全球军事开支占GDP比重升至2.5%。
南亚局势的升级进一步凸显了地区军备竞赛的紧迫性。印巴对峙，叠加双方核威慑能力的展示，迫使两国持续加大国防投入。这种区域性冲突的“多米诺效应”，可能引发周边国家跟进军备升级，形成长期需求支撑。
二、军工基本面反转：从“订单寒冬”到“景气复苏”
尽管2024年军工行业因订单延迟、军品降价等因素导致营收下滑3.5%，但行业已呈现明确复苏信号：
合同负债触底反弹：2025年一季度军工行业合同负债达683亿元，环比增长12.7%，显示新订单开始落地；
产能扩张加速：军工板块在建工程同比增长5.8%，龙头企业如航发动力、中航沈飞等产能利用率持续提升；
结构性机会涌现：航天防务（如火箭弹批量列装）、航空发动机（维修市场进入增长期）、水下攻防装备（受海军转型驱动）等领域需求旺盛。
国防ETF（512670）的前十大重仓股覆盖中航光电、航发动力、中航沈飞等产业链核心标的。例如：
中航光电：作为军工连接器龙头，受益于电子信息化装备需求增长；
航发动力：军用发动机进入维修周期，叠加新型号定型量产；
中航沈飞：主力战机需求稳定，产能扩张支撑长期增长。
（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资须谨慎。）
三、为何选择国防ETF（512670）？
1、指数化投资，一键布局军工龙头：
基金跟踪中证国防指数，聚焦航空、航天、兵器等核心领域，前十大重仓股占比超43.5%，避免个股选择风险。
（数据来源：iFinD，截止时间2025年4月7日；文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资须谨慎。）
2、估值修复空间显著：
当前军工板块PE（TTM）处于相对低位，而全球军费增长与国内装备采购费用增速（预计保持两位数增长）形成估值支撑。
3、政策与事件驱动共振：
国内“十四五”规划收官年订单补偿式增长；
商业航天、低空经济等领域政策红利释放；
地缘冲突事件（如南亚局势）催化市场关注度。
四、展望：军工行业的“长期主义”价值
全球军费开支的持续增长并非短期现象，而是大国博弈、技术革命与安全需求升级的必然结果。对于投资者而言，国防ETF（512670）不仅是对冲地缘风险的工具，更是分享国防现代化红利的载体。在行业基本面复苏与全球军费飙升的双重驱动下，军工板块或已迎来“戴维斯双击”窗口。
国防关联个股：中航沈飞、航发动力、中航光电、中航西飞、中航机载、航天电子、海格通信、中航重机、中航电测、中航高科。
（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资须谨慎。）
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