今天在外围利好的环境下，冲击4000点！

我们观察到：当下资金已经进行了“高低切”，市场风格向平衡风格靠拢，没有一味追求科技的爆发行情。

高低切，就是行情从涨幅大、估值高的板块切换到涨幅滞后、修复潜力高的板块。

这种“高低切”不是说科技主线改变了，而是一种轮动和风格的再平衡，资金寻找更具性价比的机会和空间的过程。

明确再平衡的的方向很重要。

例如上游的算力、人工智能前期涨幅较大，后续市场更加看重商业化应用和实际业绩兑现。

这就可能转向战略资源品的有色、贵金属；煤炭、金融（银行、券商、保险）、消费、恒生科技，以及前期滞涨的机器人、半导体设备、游戏（AI快速应用）。

我们先来看看自今年年初以来热门赛道的估值和涨幅。

从上面表格我们可以看到高低位的对比：

半导体、AI、机器人、通信等热门赛道已经处于近10年百分位的80%以上的高位，存在回调风险。

相对来说，半导体材料设备、煤炭、游戏、有色、CS电池、恒生科技、消费处于相对较低的位置。

因此，我们筛选出各主题基金（含场内和场外）的代表，大家可以根据需要调整自己的投资组合。

有色

有色金属ETF（512400）

南方中证申万有色金属ETF发起联接A/C （004432/004433）

煤炭

煤炭ETF（515220）

国泰中证煤炭ETF联接A/C（008279/008280）

银行

银行ETF（512800）

华宝银行ETF联接A/C（240019/006697）

证券

证券ETF （512880）

国泰中证全指证券公司ETF联接A（012362/012363）

电力

电力ETF（159611）

广发中证全指电力ETF发起式联接A/C（016185/016186）

恒生科技

恒生科技指数ETF（513180）

华夏恒生科技ETF发起式联接(QDII)A /C（013402/013403）

游戏

游戏ETF（159869）

华夏中证动漫游戏ETF发起式联接A/C（012768/012769）

电池

电池ETF（561910）

招商中证电池主题ETF联接A/C（016019/016020）

消费

消费ETF（159928）

汇添富中证主要消费ETF联接A（000248/012857）

总的来说，市场可能即将开启“水往低处流”模式。

科技赛道虽然在年内仍为主线，但可能不再是一枝独秀，市场将走向更加均衡的风格！

注意把握好时点，顺势而为！

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