一、 成长性、稀缺性、护城河为北交所公司出圈的重要因素

在具体投资价值判断上，“长坡厚雪”型企业更被青睐。

北交所上市企业专注扶持细分行业的专精特新的龙头中小企业，通常是在产业链上的细分关键环节，在产业链景气度较高时，这部分细分行业龙头公司成长速度会随之加快，投资价值升高。

一个成长期的行业一般会催生较多企业不断加入，行业规模与企业数扩大较快，其中企业的销售和利润规模增长速度较快，成就新兴行业背景下的成长类型企业。

随着技术的迭代和市场规模的提升，新兴行业竞争日益加剧，产业体系也日渐完善，市场集中程度也随之逐年提高。例如光伏、风电、动力电池、新能源汽车等新能源大分支赛道，经过多年发展与优胜劣汰，已经出现诸多拥有核心竞争力的行业巨头。但从细分领域上看，这些高天花板的行业内仍然存在一些细分领域尚未引起关注，仍有许多企业布局发展与市场投资机会。

“护城河”可以创建防御竞争者，保证公司能持续创造价值，产生较高的经济回报。主要能够构筑“护城河”的要素包括：品牌、管理、供应侧的规模经济、网络效应知识产权等。

十九大报告提出，我国将推动经济发展完成品质变革、效率变革、动力变革。三大变革的根本在于产业品质、效率和动力的提高和转换，引导和培养“专精特新”企业的发展，有利于提高企业产品与服务的品质，提升企业在资源管束下的效率，实现经济发展的新老模块的交替，正是完成三大变革的根本所在，也是形成较深护城河的重要途径。

注册制改革后我国各个板块的特色进一步突出，其中北交所“专精特新”聚集地，“专精特新”中的“特色化”特征为独特性、独有性、独家生产经营性，具有区别于其他同类产品的独特属性，“新颖化”特征为产品（技术）的创新型、先进性和功能的新颖性，比传统产品具有更高的技术含量、更大的附加。专精特新企业本身的“特”、“新”属性即代表公司的稀缺性属性，北交所作为专精特新企业扎堆，存在很多稀缺性标的，成为吸引投资者的一个重要因素。

二、同泰远见基金：量化策略驱动的短期爆发标杆

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1."小而美"的规模优势：当前众多北交所相关基金正在限购，作为全市场专注北交所的不限购的量化策略基金，其灵活的小规性赋予极致的调仓敏捷度，能够在政策窗口期快速捕捉制度性机遇，精准响应市场波动。

2.AI赋能的量化选股体系：依托AI多因子动态模型，系统筛选"高成长+低估值"硬科技标的，覆盖深海科技、AI基建等政策重点支持领域，构建兼具防御性与进攻性的投资组合。

3.高弹性运作机制：独创"弹簧策略"，充分利用北交所30%涨跌幅规则，在转板预期、流动性释放等关键节点高频调仓，单日涨幅捕捉能力显著优于同业，年内涨幅达41.27%。

4.硬科技重仓与高仓位运作：股票仓位长期维持90%以上，深度聚焦工信部"新质生产力"政策受益标的，通过高仓位集中配置放大反弹收益，各阶段业绩表现均居市场前列。

三、同泰开泰基金：主动管理铸就的长期价值典范

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1.北证50核心资产配置专家：专注北证50指数成分企业，深度挖掘专精特新"小巨人"，通过深度调研锁定具备技术壁垒的硬科技龙头，享受高质量扩容带来的稀缺性溢价。

2.政策红利捕获能力：采取"低位布局+政策催化"双轮驱动，前瞻卡位转板预期明确的企业，在工信部专项政策落地前完成战略布局，年内回报达28.66%。

3.极致灵活调仓策略：90%高仓位聚焦高端制造、数字经济等赛道，实现细分领域隐形冠军的快速轮动，近一年收益率达62.89%，排名同类前1%。

4.攻守兼备的仓位管理：通过主动选股与仓位动态平衡，既能在市场反弹期捕捉高弹性收益，又能通过分散配置控制回撤，成为长期资产配置的"压舱石"。

差异化价值定位：

同泰远见凭借量化模型的纪律性与高频调仓锐度，成为交易型投资者把握政策脉冲行情的利器；而同泰开泰通过主动管理的深度价值挖掘，为定投投资者提供长期复利增长引擎。二者以"高仓位+硬科技+北交所"为核心战略，在流动性改善与制度红利释放周期中形成策略互补，为不同风险偏好的投资者构建立体化配置方案。

风险提示：需注意北交所流动性仍处提升初期，建议逢回调分批布局，重点关注转板机制落地进度及企业盈利兑现能力。

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