公告日期：2024-04-30

泰安市泰山区财源投资集团有限公司

公司债券年度报告

（2023 年）

二〇二四年四月

重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对年度报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对年度报告提出书面审核意见，监事已对年度报告签署书面确认意见。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

重大风险提示

1、其他应收款回款风险

截至 2021 年 12 月末、2022 年 12 月末及 2023 年 12 月末，发行人其他应收款账面价
值分别为 127,087.51 万元、159,546.22 万元及 240,075.20 万元，在总资产中的占比分别
为 15.68%、15.76%、26.79%，其他应收款规模近三年呈波动状态。本期债券存续期间，一旦债务人无法如期归还欠款将对发行人财务状况及现金流产生不利影响，发行人可能面临其他应收款发生坏账的风险。

2、存货流动性风险

截至 2021 年 12 月末、2022 年 12 月末及 2023 年 12 月末，发行人存货账面价值分别
为 114,448.31 万元、105,207.76 万元及 63,444.35 万元，在总资产中的占比分别为

14.12%、10.39%及 7.05%，存货规模保持平稳。报告期内，发行人存货主要由开发成本、存量土地和库存商品等构成。当前，由于开发成本中为委托代建的工程项目建设周期较长，未来回款存在不确定性，可能会对发行人偿债能力造成一定的不利影响。

3、受限资产金额较大风险

截至 2023 年末，发行人受限资产总额为 28.94 亿元，在公司合并口径总资产（含少数
股东权益）的比重的占比为 32.28%。报告期内，发行人受限资产主要作为长期借款抵押的资产。发行人受限资产金额较大，一旦相关债务无法到期清偿，债权单位将对上述抵押资产进行处置，进而对发行人资产有效性产生不利影响，发行人可能面临受限资产无法回收的风险。

4、有息负债占比较高风险

截至 2023 年末，发行人有息债务总余额为 39.78 万元，占负债总额比例为 72.82%，
占净资产总额的 113.56%。有息债务占比较高一定程度上增加了发行人的财务费用支出，同时也加大发行人未来债务偿还的压力。随着主营业务的快速发展及未来发展规划的实施，发行人外部融资需求将会进一步上升，有息债务规模亦将会持续增加。如果销售回款、融入资金等现金流入的时间或规模与借款的偿还安排未能合理匹配，则发行人可能面临一定的偿债压力。此外，借款成本的增加也可能对公司的盈利水平带来一定影响。

5、营业收入下降的风险

截至 2023 年末，发行人工程代建业务板块无相关收入，较上年度该板块收入 4.64 亿
元降幅较大。未来发行人计划将降低本项业务在主营业务中占比，承担少量地区基础设施建设只能，考虑进行产业类转型。本年度收入规模下降较大，如果产业类转型过程中未找到新的收入增长板块，则发行人可能面临收入规模减小的风险。

6、重要子公司划出风险

泰安市科苑基础产业投资建设有限公司无偿划转至山东泰山经济开发区管理委员会，已退出发行人合并范围。本次划转的标的资产占本公司合并口径总资产、净资产比重较小，占本公司营业收入、净利润比重较大，，预计后续将划入地区内其他优质资产补充本次无偿划转的资产减少部分。发行人可能面临资产规模下降及营业收入下降的风险。

目录

重要提示......2
重大风险提示 ...... 3
释义...... 5
第一节 发行人情况 ...... 6
一、 公司基本信息...... 6
二、 信息披露事务负责人...... 6
三、 控股股东、实际控制人及其变更情况 ...... 7
四、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况...... 8
五、 公司业务和经营情况...... 8
六、 公司治理情况......10
七、 环境信息披露义务情况 ...... 11
第二节 债券事项 ...... 11
一、 公司信用类债券情况 ...... 11
二、 公司债券选择权条款在报告期内的触发和执行情况...... 12
三、 公司债券投……
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