公告日期：2026-10-12

声明

本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并
不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交
易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其
作为投资决定的依据。

除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明
书相同。

重大事项提示

一、与发行人相关的重大事项

（一）发行人最近一期末的净资产为 3,381,496.85 万元（截至 2026 年 3 月

31 日公司未经审计的合并报表中所有者权益合计数）；本期债券上市前，发行
人最近三个会计年度实现的年均可供分配利润为 87,469.79 万元（2023 年度、
2024 年度和 2025年度公司经审计的合并报表归属于母公司股东的净利润的算术
平均值）。

（二）发行人所从事的黄金采选加工等业务板块属于资本密集型产业，报
告期内，发行人加快资源扩张速度，导致其资金需求量较大。2023-2025 年末及
2026 年 3 月末，发行人合并口径资产负债率分别为 69.88%、68.83%、66.11%和
66.87%。若未来发行人持续推进资源收购兼并及风险探矿，资产负债率将可能
一直维持较高水平，可能为本期债券的偿付带来一定的风险。

（三）2023-2025 年末及 2026 年 3 月末，发行人流动负债分别为

2,732,272.01 万元、3,229,742.27 万元、3,905,840.30 万元和 4,192,336.79 万元，

占总负债的比例分别为 57.42%、58.74%、62.72%及 61.41%，短期借款分别为

1,713,074.07 万元、1,798,307.85 万元、1,917,118.04 万元和 2,421,458.92 万元，

占总负债的比例分别为 36.00%、32.71%、30.79%和 35.47%。2023-2025 年末及

2026 年 3 月末，发行人流动比率分别为 0.86、0.86、0.84 和 0.92，速动比率分

别为0.51、0.51、0.52 和 0.62，流动比率及速动比率偏低。发行人作为重要产金
企业，通过黄金租赁等短期融资举借债务以满足公司业务发展需要，若未来发
行人自身经营或融资、信贷环境突发重大不利变化，将会影响公司的短期偿债
能力。

（四）2023-2025 年度及 2026 年 1-3 月，发行人实现的净利润分别为

99,182.34 万元、159,004.67 万元、532,359.72 万元和 215,324.91 万元，2023 年

度发行人净利润增幅较大主要系处置宝鼎科技股权收益所致；2024 年度以来净

利润增幅较大主要系黄金价格上升所致。2023-2025 年度及 2026 年 1-3 月，发

行人经营活动现金净流量分别为 311,063.24 万元、340,563.90 万元、564,484.65
万元和 150,963.08 万元，近三年逐渐上升，主要系 2023 年处置宝鼎科技股权收

益及报告期内黄金价格持续上升所致。报告期内发行人通过技术改造、加强技
术研发等多种方式降低企业成本费用支出，以应对外部环境的不利影响，但若
黄金价格未来出现波动，发行人自身的盈利能力、现金流也将在一定程度上受
到影响。

（五）2023-2025 年末及 2026 年 3 月末，发行人其他应收款余额分别为

44,294.57 万元、65,603.58 万元、42,155.41 万元和 69,718.64 万元，占总资产的

比例分别为 0.65%、0.82%、0.45%和 0.68%，主要为保证金等，如届期不能正
常回收款项，将影响公司资产质量，并进一步影响财务稳定性。

（六）2023-2025 年末及 2026 年 3 月末，发行人本部实现营业收入分别为

1.35 亿元、0.94 亿元、0.39 亿元和 0.67 亿元，实现净利润分别为 6.85 亿元、

0.13亿元、0.66亿元和-0.20亿元，其中投资收益分别为13.44亿元、5.22亿元、

4.72 亿元和 0.59 亿元。截至 2025 年末，发行人对主要子公司招金矿业持股比例

为 34.71%。发行人作为投资控股型企业，经营成果主要来自子公司，但发行人
对子公司控制力较强，子公司目前生产经营情况良好，且分红政策、分红规模
稳定。同时，发行人本部自身具有一定的融资能力。但若未来子公司经营、融
资信贷环境突发重大不利变化或是发行人对子公司持股比例有所降低，发行人
本部收到的股息分红亦将减少，……
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