公告日期：2025-12-09

声明

募集说明书摘要仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应当仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

除非另有说明或要求，募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读募集说明书中“风险提示及说明”等有关章节。

一、与发行人相关的重大事项

（一）资本支出较大的风险

2022-2024 年度及 2025 年 1-3 月，发行人支付其他与经营活动有关的现金分
别为 1,845,277.12 万元、2,316,264.17 万元、2,173,493.72 万元和 199,955.20 万元。
投资活动现金流出分别为 3,148,418.59 万元、999,003.54 万元、585,327.81 万元和 138,897.74 万元，发行人投资活动现金流出金额较大，主要是由于股权投资及金融板块业务发展需要所致，但总体看，净流出金额绝对值呈逐步降低趋势。未来发行人大规模的资金支出可能会给公司带来一定的偿债压力。随着前期项目的运营，产生的收益将改善现金流情况。

（二）期间费用占比较大的风险

2022-2024 年度及 2025 年 1-3 月，发行人销售费用、管理费用、研发费用和
财务费用合计分别为 485,694.41 万元、546,355.23 万元、495,134.15 万元和93,651.02 万元，占同期营业总收入的比例分别为 39.47%、42.53%、51.75%和51.59%。报告期内，公司期间费用金额和占比均维持在较高水平。若发行人未来不能有效控制期间费用，将可能影响公司未来盈利水平的提高。

（三）投资收益占利润总额比重较高的风险

2022-2024 年度及 2025 年 1-3 月，发行人实现投资收益 427,538.91 万元、
343,276.87 万元、443,909.52 万元和 103,343.12 万元，占同期利润总额的 157.82%、
119.13%、188.23%和 155.98%。报告期内，发行人盈利水平在较大程度上依赖于投资收益，若发行人参股企业盈利大幅波动而导致发行人投资收益大幅变动，或因股权转让等方式退出投资项目出现投资收益的大幅变动，都将对发行人的盈利能力产生影响。

（四）金融资产价格波动及变现风险

发行人金融资产主要是由交易性金融资产、债权投资等构成。2022-2024 年
末及 2025 年 3 月末，发行人交易性金融资产分别为 4,882,561.26 万元、
3,859,234.68 万元、1,678,782.51 万元和 1,684,904.37 万元，占总资产比例分别为

25.36%、20.21%、9.55%和 9.25%；2023 年末、2024 年末及 2025 年 3 月末，发
行人债权投资分别为 2,032,378.09 万元、1,862,468.02 万元和 1,914,154.71 万元，
占总资产的比例分别为 10.64%、10.59%和 10.51%。宏观经济环境的波动使得发行人持有的金融资产的价格存在较大不确定性，金融资产价格一旦波动或兑付出现问题，将给发行人盈利状况和资产流动性带来一定影响。

（五）发行人主要业务依赖下属子公司的风险

发行人主营业务可分为天然气销售及相关业务、金融服务和其他业务（包括磨具、印刷、水污染治理等）三个板块。母公司主要作为控股平台，实际业务由
各板块子公司经营。2022-2024 年度及 2025 年 1-3 月，公司天然气销售及相关业
务收入占营业总收入的比重分别为 52.75%、46.30%、46.38%和 65.58%，对公司营业收入贡献较大。公司天然气销售及相关业务经营主体是子公司实业集团及其下属的山东实华天然气公司、参股的山东省天然气管道有限责任公司和山东省国实管道天然气有限公司。公司对鲁信实业的持股比例 100.00%，居于绝对控股地位。山东实华天然气有限公司为中国石化与发行人共同出资组建的，统筹山东省
内天然气管网建设与运营。2022-2024 年度及 2025 年 1-3 月，金融服务业务收入
占公司营业总收入的比重分别为 36.75%、42.34%、36.90%和 19.06%。公司对下属重要子公司控制能力较强，但仍面临主要业务依赖子公司的风险。

（六）高级管理人员缺位的风险

根据《公司章程》，发行人设 5 名副总经理，但因发行人高……
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