公告日期：2025-12-10

成都高速公路股份有限公司
（住所：四川省成都市郫都区德源镇（菁蓉镇）静园东路 28号优易数据大厦 9楼）2025 年面向专业投资者公开发行乡村振兴 公司债券 (成渝双城经济圈)（第一期）
募集说明书

注册金额 不超过人民币 20亿元（含 20亿元）

本期发行金额 不超过人民币 5亿元（含 5亿元）

增信情况 无

发行人主体信用等级 AA+

本期债券信用等级 无

信用评级机构 中诚信国际信用评级有限责任公司

牵头主承销商、受托管理人、簿记管理人：

（住所：中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号）

联席主承销商：

（住所：北京市朝阳区建国门外大街 1号国贸大厦 2 座 27 层及 28层）
签署日期：2025 年 月 日

声明

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员承诺本募集说明书信息披露真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

主承销商已对本募集说明书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

中国证监会对公司债券发行的注册及上海证券交易所对公司债券发行出具的审核意见，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。凡欲认购本期债券的投资者，应当认真阅读募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

投资者认购或持有本期公司债券视作同意本募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。

发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项或风险因素，并仔细阅读本募集说明书之“第一节 风险提示及说明”等有关章节。

一、与发行人相关的重大事项

（一）成温邛高速扩容改造带来短期业绩影响及后续业绩不及预期的风险
成温邛高速收费权将于 2035 年 1 月到期，近三年，成温邛高速通行费收入
占发行人营业收入的比例分别为14.57%、14.98%和14.28%。根据四川省发展和
改革委员会 2024 年 8 月 5 日出具的《关于成都经温江至邛峡高速公路扩容项目
核准的批复》（川发改基础〔2024〕377号），成温邛高速公路将实施扩容改造工程，工程计划建设期 3 年，工程总投资约为人民币 126.49 亿元。成温邛高速公路实施扩容改造工程施工期间，将会对原有道路车辆通行能力造成不利影响，进而存在影响公司短期经营业绩的风险。

同时，扩容改造工程完成后的收费政策（含收费标准和收费年限）由四川省人民政府综合考虑改扩建项目新增投资和原路剩余收益，按照法定收费年限进行核定，若收费政策不及预期，公司存在成温邛高速后续经营业绩不及预期的风险，从而影响发行人的盈利及偿债能力。

（二）成都机场高速到期带来业绩下滑的风险

成都机场高速收费权将于 2025 年 12 月 26 日到期，近三年，成都机场高速
通行费收入占营业收入比例分别为 3.26%、3.85%和 3.64%。若成都机场高速到期且未能收到有关部门延期收费的批复，无法延长收费期限，从而发行人无法继续从机场高速获取营业收入，发行人将存在业绩下滑的风险。

（三）成温邛高速扩容项目投资金额较大，存在回收周期较长、资金压力较大的风险

发行人所管理的高速公路均为经营性高速公路，本次成温邛高速扩容项目的投资资金来源主要为自有资金和项目贷款，拟使用自有资金及高速公路收益
偿还贷款本息。该扩容项目总投资额 126.49 亿元，建设期为 3 年，贷款资金占投资总额的 80%，占比较高。项目总投资的 20%资金将由发行人自有资金出资，截至报告期末，发行人在手货币资金为 19.27 亿元，最近一年净利润为 5.70 亿元，项目建设期间，发行人将面临较大的资金压力。同时，……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。