公告日期：2025-11-26

佛山市建设发展集团有限公司

（住所：广东省佛山市禅城区石湾镇街道影荫路 6号汇通大厦三楼） 2025 年面向专业投资者公开发行可续期公司债券
（第二期）募集说明书

注册金额 不超过人民币 30.00 亿元（含 30.00亿元）

本期发行金额 不超过人民币 10.00 亿元（含 10.00亿元）

增信情况 本期债券无担保

发行人主体信用等级 AAA

本期债券信用等级 AAA

信用评级机构 上海新世纪资信评估投资服务有限公司

牵头主承销商/簿记管理人/债券受托管理人

（住所：中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号）

联席主承销商

（住所：广东省深圳市 （住所：广东省深圳市
福田区中心三路 8 号卓 （住所：上海市黄浦区 福田区福田街道福华一
越时代广场（二期）北 中山南路 318 号 24层） 路 119 号安信金融大
座） 厦）

2025 11 17

签署日期： 年 月 日

声明

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

发行人及其全体董事、高级管理人员或履行同等职责的人员承诺本募集说明书信息披露真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。发行人不设监事会，由董事会下设的审计委员会行使相关职权。

主承销商已对本募集说明书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

中国证监会对公司债券发行的注册及上海证券交易所对公司债券发行出具的审核意见，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。凡欲认购本期债券的投资者，应当认真阅读募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

投资者认购或持有本期公司债券视作同意本募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。

发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。

重大事项提示

一、与发行人相关的重大事项

（一）本期债券发行上市前，截至 2025 年 6 月末，发行人的净资产为
1,777,781.70 万元，合并口径资产负债率为 72.46%，母公司口径资产负债率为39.01%。

发行人合并口径近三年实现的年均可分配净利润为 7,260.56 万元（2022 年、
2023年及 2024年审计报告合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），预计不少于本期债券一年利息的 1倍。

2025 年 10 月 31 日，发行人于中国银行间市场交易商协会披露了 2025 年三
季度财务报表，具体见“第五节 财务会计信息”之“二、发行人财务会计信息及主要财务指标”。截至2025年9月末，发行人合并口径总资产为6,344,003.36万元，同比减少 4.02%；合并口径净资产为 1,765,886.83 万元，同比 0.83%。
2025 年 1-9 月，发行人营业收入为 2,637,235.06 万元，同比减少 0.63%；净利润
为-10,598.43 万元，同比减少 690.61%；归母净利润为-5,260.86 万元，同比减少56.78%，主要系房屋销售（城市更新）业务三季度销量较去年同期减少，同时有色金属贸易业务竞争加剧、毛利进一步降低和产业园业务仍处于建设周期阶段所致，不存在重大不利变化或者其他特殊情形。截至募集说明书签署日，发行人依然满足公开发行公司债券的条件，不存在禁止发行公司债券的情形。

（二）存货规模较大及跌价的风险。报告期末，发行人存货分别为
1,436,881.81 万元、1,758,901.90 万元、1,668,235.91 万元和 1,808,774.13 万元，
占总资产比重……
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