公告日期：2025-09-04

苏州元禾控股股份有限公司

2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券

（第一期）

募集说明书

注册金额：人民币 30 亿元
本期发行金额：不超过人民币 20 亿元（含 20 亿元）
增信情况：无
发行人主体信用评级：AAA
本期债券信用等级：无评级
信用评级机构：中诚信国际信用评级有限责任公司

发行人：

牵头主承销商/

债券受托管理人：

联席主承销商：

签署日期： 年 月 日

声明

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员承诺本募集说明书信息披露真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

主承销商已对本募集说明书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

中国证监会对公司债券发行的注册及上海证券交易所对公司债券发行出具的审核意见，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。凡欲认购本期债券的投资者，应当认真阅读募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

投资者认购或持有本次公司债券视作同意本募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。

发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。

重大事项提示

一、与发行人相关的重大事项

1、经营活动净现金流净额波动较大风险

报告期内，发行人的经营活动产生的现金流量净额分别为-49,050.96 万元、63,028.70 万元、-26,477.32 万元和-14,419.29 万元，波动较大。发行人从事股权投资业务，经营活动现金流入主要来源于股权投资项目的分红和退出，受资本市场监管政策的影响较大。若未来监管政策收紧，股权投资项目退出需寻求多样化方式，可能会对发行人偿债能力造成不利影响。

2、股权投资流动性较差的风险

发行人的股权投资除了持有部分上市公司的非限售股权外，还包括对未上市公司的股权投资以及对基金及母基金的投资，流动性相对较差。若未来基金及母基金投资项目退出受阻，会对发行人偿债能力造成不利影响。

3、股权投资业务收入和净利润波动的风险

近三年及一期，发行人的股权投资业务收入分别为 170,087.41万元、261,161.76 万元、85,459.40 万元和 11,920.34 万元，净利润分
别为 106,619.80 万元、184,705.81 万元、42,871.88 万元和 8,036.44
万元。发行人的股权投资业务收入主要来源于股权转让收益、持有期间投资收益及公允价值变动收益。股权转让收益可能会受到监管政策影响，股权投资项目退出存在一定的不确定性；公允价值变动收益受上市公司二级市场股价影响，存在股权投资业务收入和净利润波动的风险。发行人的长期股权投资主要是对直投项目、基金及基金管理公司的投资，发行人对其有重大影响，以权益法进行核
算，亦存在一定减值风险。

4、发行人资产规模及所有者权益易受资本市场波动影响的风险
截至 2025 年 3 月末，发行人持有交易性金融资产 434,787.71 万
元、其他非流动金融资产 1,069,959.84 万元，上述资产主要采用公允价值进行计量，易受资本市场波动的影响。若市场低迷，所投项目股价下降或评估价值下降，将会对发行人的资产规模及所有者权益造成不利影响。

5、有息负债余额占比较高的风险

截至 2025 年 3 月末，发行人有息负债余额为 99.82 亿元，占当
期总负债比重为 70.46%，占比较高。发行人从事的股权投资和债权经营业务，属于资金密集型业务，若发行人经营情况出现不利变化，则较大的有息负债规模将会给发行人带来偿债压力。

6、发行人筹资活动现金流量净额持续大幅波动的风险

报告期内，发行人筹资活动产生的现金流量净额分别为
46,989.07 万元、-123,667.31 万元、95,933.14 万元和 22,048.71 万
元，筹资活动现金流量净额波动较大。发行人属于资……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。