公告日期：2025-08-22

声明

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员承诺本募集说明书信息披露真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
主承销商已对本募集说明书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

中国证监会对公司债券发行的注册及上海证券交易所对公司债券发行出具的审核意见，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。凡欲认购本期债券的投资者，应当认真阅读募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

投资者认购或持有本次公司债券视作同意本募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。

发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。

重大事项提示

一、与发行人相关的重大事项

（一）本期债券发行前，发行人最近一期末净资产为98.78亿元（截至2025年3月31日未经审计的合并报表中所有者权益合计数），合并报表口径的资产负债率为58.09%。本期债券发行前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为0.74亿元，预计不少于本期债券一年利息的1倍。

（二）近三年及一期，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为93,376.66万元、48,519.54万元、10,291.42万元和-21,120.08万元，报告期呈现下滑的趋势，主要是因为随着发行人战略调整，缩减商品销售业务和房地产销售业务规模，同时渣土消纳业务暂停。若未来发行人经营情况未能得到改善，可能对发行人的偿债能力造成一定不利影响。

（三）近三年及一期，发行人分别实现净利润 17,988.55 万元、18,486.69 万
元、497.35 万元和-1,914.84 万元。2025 年 1-3 月，发行人净利润为-1,914.84 万
元，呈现亏损的状态，主要是因为受房地产市场景气度影响，相关投资收益有所减少。发行人近年来逐渐剥离房地产业务，对业务板块进行整合，重点建设投资业务、资源性业务和资产运营业务三大业务板块，多元的业务板块将进一步提升发行人的盈利能力。若未来发行人其他业务板块盈利不及预期，可能对发行人的偿债能力造成一定不利影响。

二、与本期债券相关的重大事项

（一）本期债券发行期限为5年，未设置特殊发行条款。

（二）本期公司债券募集资金扣除发行费用后，拟将用于置换偿还公司债券回售本金的自有资金。

（三）本期债券设置保证担保，由杭州市城市建设投资集团有限公司提供不可撤销的连带责任保证担保。

担保人目前财务状况良好，为本期债券持有人的利益提供强有力的保障。但在本期债券存续期内，如担保人的经营状况、资产状况以及支付能力发生负面变化，可能影响其对本期债券承担连带保证责任的能力。

（四）本期债券设置了资信维持承诺的投资者保护条款，详见“第十节 投资
者保护机制”。凡认购、受让或通过其他合法方式取得并持有本期债券的投资者，均视同自愿接受本募集说明书规定的《债券受托管理协议》及《债券持有人会议规则》等对本期债券各项权利和义务的约定。

（五）本期债券违约与争议解决条款详见“第十一节 违约事项及纠纷解决机制”。

（六）经联合资信评估股份有限公司评定，发行人的主体信用等级为AA+，评级展望为稳定，本期债券的信用等级为AAA。

（七）本期债券不符合质押式回购的条件。

目 录

声明......1
重大事项提示......2

一、与发行人相关的重大事项......2

二、与本期债券相关的重大事项......2
释义......7
第一节 风险提示及说明......9

一、发行人的相关风险......9

二、与本期债券相关的投资风险......15
第二节 发行条款......17

一、本期债券的基本发行条款......17

二、本期债券的特殊发行条款......18

三、本期债券发行、登记结算及上市流通安排......18
第三节 募集资金运用......20

一、本期债券的募集资金规模......20

二、本期债券募集资金使用计划......20

三、募集资金的现金管理......20

……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。