公告日期：2025-08-12

声明

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员承诺本募集说明书信息披露真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
主承销商已对本募集说明书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

中国证监会对公司债券发行的注册及上海证券交易所对公司债券发行出具的审核意见，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。凡欲认购本期债券的投资者，应当认真阅读募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

投资者认购或持有本期公司债券视作同意本募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。

发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。

重大事项提示

一、与发行人相关的重大事项

（一）发行人作为海尔集团旗下产融结合的产业生态，于行业内首次提出“产业投行”发展模式，“金融建链，重塑生态”，其差异化在于以产业为基，不仅限于提供资金支持，更强调通过深入产业，为产业进行资源整合与赋能，实现企业乃至相关产业的价值提升与可持续发展。2022 年度、2023 年度、2024 年度及
2025 年 1-3 月，发行人营业总收入分别为 57.05 亿元、81.00 亿元、126.18 亿元
和 40.44 亿元。

（二）2022 年度、2023 年度、2024 年度及 2025 年 1-3 月，发行人经营活动
现金流入分别为 149.41 亿元、207.85 亿元、316.31 亿元和 58.75 亿元。相应的，
近三年及一期经营活动现金流出分别为 100.81 亿元、151.59 亿元、274.29 亿元和 72.72 亿元，近三年经营活动现金流出量与经营活动现金流入量变化趋势基本保持一致。近三年及一期，发行人经营活动产生的净现金流分别为 48.60 亿元、56.26 亿元、42.01 亿元和-13.97 亿元，存在一定波动。近三年及一期利润总额分
别达到 31.30 亿元、36.15 亿元、31.88 亿元和 9.69 亿元。发行人下属的金融类企
业业务发展受金融市场大环境的影响，可能出现经营性现金流波动较大的风险。
（三）2022 年度、2023 年度、2024 年度及 2025 年 1-3 月，发行人投资活动
产生的现金流出分别为 463.49 亿元、526.66 亿元、857.27 亿元和 116.72 亿元，
投资活动产生的现金流量净额分别为8.66亿元、-53.97亿元、-122.41亿元和-21.60亿元。发行人投资活动产生的现金流量净额存在一定波动，主要因发行人近年来结合市场走势，动态调整投资策略及规模所致。发行人投资业务规模较大，存在受资本市场波动影响较大的风险。

（四）2022 年末、2023 年末、2024 年末及 2025 年 3 月末，发行人短期借
款分别为 89.52 亿元、109.28 亿元、122.44 亿元和 116.98 亿元，一年内到期的非
流动负债分别为 57.31 亿元、94.47 亿元、133.55 亿元和 131.73 亿元，近三年及
一期末发行人流动比率分别为 0.61、0.74、0.76 和 0.71，主要是发行人并表子公司海尔财务公司规模占比较大，其流动负债中吸收存款及同业存放科目余额较大
导致流动比率不高。发行人近年来流动比率呈现波动趋势，流动资产对流动负债仍具有一定覆盖能力。发行人将根据滚动资金预测和实时监控情况动态优化债务期限结构，并时刻关注因经营波动可能引发的偿债风险。

（五）2022 年度、2023 年度、2024 年度及 2025 年 1-3 月，发行人合并口径
营业总收入分别为 57.05 亿元、81.00 亿元、126.18 亿元和 40.44 亿元，母公司口
径营业总收入分别为 0.25 亿元、0.08 亿元、0.01 亿元和 0.00 亿元。发行人为投
资控股型架构，营业收入主要来自于下属子公司，若未来发行人子公司经营情况出现下滑或子公司分红情况出现重大不利变动等不利影响，则可能对发行人盈利能力及偿债能力造成一定负面影响。

（六）报告期内，发行人发生重大资产重组。2023 年 11 月，为进一步契合
发展战略、不断提升公司运行效率，青岛海尔生物……
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