公告日期：2025-08-12

声明

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员承诺本募集说明书信息披露真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

主承销商已对本募集说明书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

中国证监会对公司债券发行的注册及上海证券交易所对公司债券发行出具的审核意见，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。凡欲认购本期债券的投资者，应当认真阅读募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

投资者认购或持有本期公司债券视作同意本募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。

发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。

根据《中华人民共和国证券法》的规定，本期债券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明。投资者若对本募集说明书存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险因素”等有关章节。一、与发行人相关的重大事项

（一）投资活动现金流波动风险

最近三年及一期，公司投资活动产生的现金流净额分别为-340,734.58 万元、-
459,351.93 万元、-118,099.99 万元和 197,516.47 万元。从投资活动方面看，报告期内发行人投资活动现金流量净额波动较大，可能会对正常的资金周转产生一定影响，从而对发行人偿还债务和抵御风险能力产生一定影响。2022-2024 年度投资活动产生的现金流量净额持续为负，主要系投资支付的现金规模较大所致，提醒投资者关注发行人投资活动现金流波动的风险。

（二）有息债务较高且最近一年末有息债务构成以短期债务为主的风险

最近三年及一期末，发行人有息负债余额分别为 72.12 亿元、119.01 亿元、121.76
亿元和 114.55 亿元，占同期末总负债的比例分别为 70.84%、75.51%、69.02%及 72.93%。最近一期末，发行人一年内到期的有息负债金额为 94.55 亿元，占有息负债总额的比重为 82.54%，占比相对较高。由于发行人业务规模的不断扩大，预计发行人在未来几年内，有息债务仍将保持相对较高的水平，且债务呈现短期化特征，或有可能对发行人利润产生一定影响，从而对发行人的经营产生一定的影响。

（三）关联交易占比较高的风险

发行人作为华电集团的金融发展和资本服务的核心平台，承担着推进华电集团金融机构发展的职能，子公司华信保险经纪为关联方提供了较多的保险经纪服务。未来发行人将进一步拓展市场化业务，逐步增加与华电集团外企业的业务合作，进一步增强华电集团金融产业的发展活力，但短期内发行人仍存在关联交易占比较高的风险。

（四）发行人投资控股架构对其偿债能力的影响

发行人为投资控股型企业，其具体的经营业务由下属子公司负责，但发行人对下属子公司具有较强的控制能力。最近三年及一期末，发行人母公司口径总资产分别为
2,262,813.43 万元、2,671,124.39 万元、2,684,994.88 万元和 2,628,377.96 万元；最近三年
及一期，发行人母公司口径营业收入分别为 466.31 万元、57.02 万元、1,179.50 万元和
248.04万元，确认投资收益分别为94,596.04万元、95,360.88万元、107,586.20和11,384.08
万元，实现净利润分别为 59,995.28 万元、73,704.95 万元、84,084.96 万元和 8,619.71 万
元。截至 2024 年末，发行人母公司对子公司无大额资金拆借情况；截至 2024 年末，发行人母公司本级有息负债合计 110.00 亿元；发行人不存在将持有的子公司……
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