公告日期：2025-08-20

声明

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员承诺本募集说明书信息披露真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

主承销商已对本募集说明书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

中国证监会对公司债券发行的注册及上海证券交易所对公司债券发行出具的审核意见，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。凡欲认购本期债券的投资者，应当认真阅读募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

投资者认购或持有本次公司债券视作同意本募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。

发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险提示及说
明”等有关章节。
一、与发行人相关的重大事项

1、最近三年及一期末，发行人流动比率为 0.92、0.89、0.88 和 0.92；速动
比率为 0.79、0.76、0.76和 0.79，短期偿债能力有所波动；发行人合并报表资产负债率分别为68.85%、68.79%、68.12%和67.89%，报告期内保持稳定。如未来资本结构出现重大不利变化，将会影响企业的长短期偿债能力。

2、发行人的支柱性业务——公用事业与基础设施行业属于资本密集型行业，投资建设和日常经营需要较高的资本投入以及成本费用开支。发行人的盈利能力、现金流获取能力、是否达到持续融资条件等因素都会对持续融资的顺利实施产生一定影响，进而可能影响发行人的正常运营。发行人在燃气等业务板块的持续经营中将来有可能需要进行一定规模的投资，可能形成一定规模资本支出，会对公司偿债能力造成一定压力。发行人可能存在资本金以及未来现金流不足以应付发行人资本性支出的财务风险。

3、截至 2024年末，发行人尚未履行完毕的对外担保余额为 20.65亿元，对外担保余额占同期末净资产的 1.46%。有可能因被担保方出现违约事件，导致发行人承担连带赔偿责任，将导致发行人存在一定的对外担保及或有负债较大的风险。

4、2022 年末、2023 年末、2024 年末及 2025 年 3 月末，发行人的应收账款
账面价值分别为 205.60 亿元、203.28 亿元、239.00 亿元和 279.53 亿元。如未来
宏观经济形势发生变化，导致下游主要客户的经营情况出现剧烈波动，而发行人未能及时采取有效的账款管理应对措施，则有可能造成应收账款发生坏账等对发行人流动性构成不利影响的风险。

2022 年末、2023 年末、2024 年末及 2025 年 3 月末，发行人的其他应收款
账面价值分别为 111.11 亿元、112.04 亿元、129.16 亿元和 135.78 亿元，占总资
产的比例分别为2.58%、2.56%、2.91%和3.05%。公司其他应收款余额主要由停
产损失、押金、保证金、备用金等非销售业务产生的往来款构成，如发行人不能对该等应收款项进行有效的催收和管理，则有可能造成其他应收款发生坏账等可能对发行人流动性造成不利影响的风险。

5、截至 2024年末，发行人所有权受到限制的资产为 5,755,959.67万元，占当期总资产比例为 12.98%。发行人受限资产较大将使得公司可支配的资产规模受到限制，从而降低了公司的资产变现能力，导致公司面临流动性风险。

6、2022-2024 年末及 2025 年 3 月末，发行人合并报表资产负债率分别为
68.85%、68.79%、68.12%和 67.89%。截至 2024 年末，发行人合并报表有息债
务余额为 2,093.13 亿元，其中短期借款 345.17 亿元，长期借款 831.24 亿元，应
付债券 585.96 亿元，有息负债规模较大。2022-2024 年及 2025 年 1-3 月，发行
人合并报表财务费用分别为 47.09 亿元、61.94 亿元、57.35 亿元和 11.94 亿元，
发行人面临一定的偿债压力。
二、与本期债券相关的重大事项

1、债券发行条款：

……
[点击查看PDF原文]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。