公告日期：2025-08-13

评级报告

概况

1. 发行人概况

杭州市交通投资集团有限公司（简称“杭交投”、“该公司”和“公司”）成立于 2003 年 10 月，原名为杭州市交
通资产经营有限公司，系经中共杭州市委、杭州市人民政府批准，由杭州市人民政府国有资产监督管理委员会
（简称“杭州市国资委”）以国有企业股权1出资设立，初始注册资本为 12.5 亿元。2006 年 5 月，经杭州市人民
政府批准，公司更名为杭州市交通集团有限公司，同时获准以绕城高速公路经营权转让收益结余资金2进行增资，
公司注册资本增至 20 亿元。2009 年 6 月，公司更名为现名。2020 年 6 月，杭州市国资委将其所持公司 10%的
股权无偿划转至浙江省财务开发有限责任公司（简称“省财开公司”）。2022 年，杭州市国资委对公司增资 3.38
亿元，持股比例提升至 91.45%。截至 2025 年 3 月末，公司实收资本 23.38 亿元，注册资本 23.38 亿元，杭州市
国资委持有公司 91.45%的股权，为公司的实际控制人。

该公司是杭州市交通基础设施的重要投资、建设和运营主体，主要承担收费性交通基础设施项目的投建任务，
并辅以土地一级开发、工程施工、房地产开发、商品油品贸易、铁路项目投资及酒店经营、港口物流等业务，在
地方国资体系中地位显著，公司能够持续获得杭州市政府在资产注入、项目获取以及财政补助等方面的支持。

2. 债项概况

（1）债券条款

经该公司董事会审议通过，股东批复同意，并经中国证监会注册（证监许可〔2025〕【841】号），公司拟向专业投
资者公开发行总额不超过（含）80 亿元的公司债券，采取分期发行。本次为额度内第二次发行。本期债券分为两
个品种，品种一期限为 10 年，第 5 年末附发行人票面利率调整选择权、发行人赎回选择权和投资者回售选择权；
品种二期限为 20 年。本期债券引入品种间回拨选择权，回拨比例不受限制，发行人和簿记管理人将根据本期债券
发行申购情况，在总发行规模内由发行人和簿记管理人协商一致，决定是否行使品种间回拨选择权。本期债券面
值为 100 元，按面值平价发行。本次债券为固定利率债券，采用单利计息，付息频率为按年付息。

图表 1. 拟发行的本次债券概况

债券名称： 杭州市交通投资集团有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）

总发行规模： 不超过 80 亿元（含 80 亿元）

本次发行规模： 不超过 25 亿元（含 25 亿元）

本次债券期限： 品种一期限为 10 年，第 5 年末附发行人票面利率调整选择权、发行人赎回选择权和投资者回售选择

权；品种二期限为 20 年

增级安排： 无

注：根据杭交投所提供数据整理

（2）募集资金用途

本次公司债券募集资金扣除发行费用后，拟将全部用于偿还到期公司债券及其他有息负债。

1 经杭州市财政局杭财国资[2003]1101 号文批复同意，杭州市交通投资有限公司、杭州市交通综合开发公司、杭州市交通经济开发总公司、
杭州市交通基础设施建设处、杭州市货运管理服务中心以及杭州港航实业总公司等十家单位以 2003 年 9 月 30 日为基准日的净资产无偿划

转至该公司。

2 该公司于 2005 年转让绕城高速公路经营权，转让收入为 78 亿元，其中转让成本 59.82 亿元，结余资金 18.18 亿元。根据杭政函[2006]年

57 号文，结余资金中，除计划用于“十一五”期间交通项目建设资金 6.18 亿元以及财政留存约 4 亿元统筹用于建设支出外，部分资金用

于增加公司注册资本。

图表 2. 拟偿还到期公司债券及其他有息负债明细（单位：亿元）

借款主体 债券简称/金融机构 余额 拟偿还金额 到期日期

杭交投 20 杭交 01 17.00 17.00 ……
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