公告日期：2025-08-13

杭州市交通投资集团有限公司

（住所：浙江省杭州市滨江区西兴街道月明路 33 号交投科创中心 A 座 1502 室）
2025 年面向专业投资者公开发行公司债券
（第二期）

募集说明书摘要

发行人 杭州市交通投资集团有限公司

注册金额 80 亿元

本期发行金额 不超过 25 亿元

增信情况 本期债券不设定增信措施

发行人主体信用等级 AAA

本期债券信用等级 AAA

信用评级机构 上海新世纪资信评估投资服务有限公司

牵头主承销商/簿记管理人

（住所：广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座）

联席主承销商/受托管理人 联席主承销商

（住所：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号 （住所：中国（上海）自由贸易试验区商城
楼） 路 618 号）

签署日期： 2025年 8月 13日

声 明

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员承诺本募集说明书信息披露真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

主承销商已对本募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

中国证监会对公司债券发行的注册及上海证券交易所对公司债券发行出具的审核意见，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。凡欲认购本次债券的投资者，应当认真阅读募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

投资者认购或持有本次公司债券视作同意本募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。

发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险因素”等有关章节。
一、与发行人相关的重大事项

（一）发行人基本财务情况

本期债券发行前，发行人最近一期末净资产为 503.96 亿元（截至 2025 年 3 月
31 日未经审计的合并报表中所有者权益合计数），合并报表口径的资产负债率为63.70%。本期债券发行前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 7.12亿元（2022-2024 年度经审计的合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），预计不少于本期债券一年利息的 1.0 倍。

（二）资产负债率上升的风险

近年来，随着公路、内河港口建设的全面展开，发行人投资规模呈上升趋势，负债规模也在增长。近三年及一期末，发行人资产负债率分别为 60.45%、64.88%、63.70%和 63.70%。近年来公司资产负债率随着交通建设投资规模的扩大而增加，可能对发行人长期偿债能力造成一定负面影响。

（三）经营性现金流净额波动风险

发行人近三年及一期经营性现金流净额分别为 256,275.74 万元、-158,899.04 万
元、88,296.76 万元和-16,743.85 万元，主要是由于收到其他与经营活动有关的现金有所增长。若未来发行人经营性现金流波动较大，可能对发行人资金筹划造成较大压力。

（四）商品销售及工程施工板块毛利率较低的风险

近三年及一期，发行人商品销售营业收入分别为 541,852.24 万元、446,479.02
万元、268,728.19 万元和 67,802.35 万元，占主营业务收入的比例分别为 46.08%、42.82%、27.86%和 31.12%；工程施工营业收入分别为 310,074.57 万元、258,027.05万元、342,0……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。