公告日期：2025-08-27

声明

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务，发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员承诺募集说明书信息披露真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

主承销商已对募集说明书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

中国证监会对公司债券发行的注册及上海证券交易所对公司债券发行出具的审核意见，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。凡欲认购本期续发行债券的投资者，应当认真阅读募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

投资者认购或持有本期续发行债券视作同意募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。

发行人承诺根据法律法规和募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证本募集说明书中财务会计报告真实、完整。

投资者认购或持有本期续发行债券视作同意本募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券受托管理人报告将置备于债券受托管理人处，债券持有人有权随时查阅。根据《中华人民共和国证券法（2019 年修订）》的规定，本期续发行债券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险提示及说
明”等有关章节。

一、 与发行人相关的重大事项

1、经营活动现金流量波动的风险

受证券市场行情波动的影响，2022-2024年度，公司经营活动产生的现金流量净额分别为671.65亿元、-314.58亿元和681.68亿元，2022-2024年度扣除代理买卖证券款后的经营活动产生的现金流量净额分别为621.15亿元、-236.08亿元和282.73亿元，波动程度较大。证券市场走势和公司的经营方针在一定程度上影响了公司的经营活动现金流量，公司存在经营活动现金流量波动的风险。

2、公司金融投资资产公允价值变动的风险

截至2024年末，公司资产中金融投资合计为3,598.02亿元，占资产总额的比例为44.19%，包括交易性金融资产、债权投资、其他债权投资和其他权益工具投资，公司持有的金融投资资产的投资规模对公司损益和净资产均有较大影响，影响的会计科目主要包括投资收益、公允价值变动损益和其他综合收益。若未来上述资产的公允价值发生大幅变动，将对公司资产总额及盈利能力产生较大影响。
3、营业收入和净利润波动的风险

2022-2024年度，发行人的营业总收入分别为320.32亿元、365.78亿元和414.66亿元，净利润分别为113.67亿元、130.36亿元和155.19亿元。2023年公司营业总收入较2022年上升45.46亿元，增幅14.19%，主要为公允价值变动收益与投资收益增长所致。2024年度，公司营业总收入较2023年同比增长13.36%，主要是公司投资收益增长所致。公司的投资收益主要来自于发行人持有的交易性金融资产确认的收益、处置金融工具取得的收益、处置长期股权投资产生的投资收益以及权益法核算长期股权投资确认的投资收益，该类金融资产受证券市场走势的影响较大，公司存在营业收入和净利润大幅波动的风险。

4、受限资产规模较大的风险

截至2024年末，发行人受限资产账面价值合计为1,794.68亿元，受限资产合计占2024年末净资产93.52%，占2024年末总资产22.04%，主要为发行人用于卖出
回购交易的质押品（债券、股票等），数额较大的抵质押资产带来的流动性不足将给发行人的总资产造成一定的财务风险。

5、市场波动引起的经营风险

公司的经营状况与证券市场景气程度高度相关，而证券市场行情受宏观经济周期、宏观调控政策、汇率、利率、行业发展状况、投资者心理、其它国家或地区证券市场行情等多种因素共同影响，具有较强的周期性和较大的不确定性。目前我国虽然证券市场景气度较高，但宏观经济尚未出现明显复苏，若宏观经济……
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