公告日期：2025-07-21

声明

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员承诺本募集说明书信息披露真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

主承销商已对本募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
中国证监会对公司债券发行的注册及上海证券交易所对公司债券发行出具的审核意见，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。凡欲认购本期债券的投资者，应当认真阅读募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

投资者认购或持有本期公司债券视作同意本募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。

发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。
发行人承诺，在本期债券发行环节，不直接或者间接认购自己发行的债券。债券发行的利率或者价格应当以询价、协议定价等方式确定，发行人不操纵发行定价、暗箱操作，不以代持、信托等方式谋取不正当利益或向其他相关利益主体输送利益，不直接或通过其他利益相关方向参与认购的投资者提供财务资助，不实施其他违反公平竞争、破坏市场秩序等行为。

发行人如有董事、监事、高级管理人员、持股比例超过 5%的股东及其他关
联方参与本期债券认购，发行人将在发行结果公告中就相关认购情况进行披露。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险提示及说明”等有关章节。

一、与发行人相关的重大事项

（一） 资产负债率较高的风险

发行人主要从事工程施工业务，该行业资产负债率普遍偏高，截至 2022-2024 年末，发行人资产负债率分别为 87.03%、88.34%和 88.33%，与其所处行业特征相符。本期债券发行后，发行人资产负债率将有所下降，但若在本期债券存续期内出现对公司经营管理和偿债能力有重大负面影响的事件，发行人将面临一定财务风险。

（二） 应收款项回收的风险

截至 2022-2024 年末，发行人应收账款账面价值分别为 373,361.77 万元、
630,634.91 万元和 638,970.46 万元，其他应收款账面价值分别为 430,420.30 万
元、 379,729.95 万 元 和 419,895.64 万元 ，长期应收款账面价值分别为
1,020,450.42 万元、1,152,148.08 万元和 1,266,582.69 万元，合计分别为1,824,232.49 万元、2,162,512.94 万元和 2,325,448.79 万元，占总资产的比例分别为41.63%、42.91%和43.40%。发行人的应收账款、长期应收款主要为应收取已结算的工程合同款，其他应收款主要为各类保证金、预先垫付的原材料款，与中国交建内部各单位的往来款和借款等。发行人应收款项余额较大，若不能及时收回，可能会形成坏账，从而对发行人现金流、盈利能力及资产结构产生不利影响。

（三） 合同资产金额较高的风险

截至 2022-2024 年末，发行人合同资产账面价值分别为 1,121,792.98 万元、
1,318,057.49 万元和 1,526,813.97 万元，占总资产的比例分别为 25.60%、26.15%和 28.49%。发行人合同资产主要为已完工未结算的工程成本，若业主方结算进
度放缓，可能会发生资产减值，从而对发行人的流动性、盈利能力和偿债能力产生不利影响。

（四） 有息债务规模较大的风险

近年来，随着发行人承揽工程合同金额的不断增加，发行人有息债务规模逐年增加。截至 2022-2024 年末，发行人有息债务余额分别为 849,569.89 万元、953,316.38 万元和 1,198,937.32 万元。若在本期债券存续期内出现对公司经营管理和偿债能力有重大负面影响的事件，发行人将面临一定的有息债务偿债风险。
（五） 短期偿债压力较大的风险

截至 2022-2024 年末，发行人流动负债分别为 3,354,729.75 万元、
3,859,545.90 万元和 4,117,998.06 万元，流动负债占总负债比率分别为 87.97%、86.69%和 87.00%。发行……
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