公告日期：2025-07-02

济南市历下区经十路 9999 号黄金时代广场 5 号楼

山东省国有资产投资控股有限公司
2025 年面向专业投资者公开发行科技创新
公司债券（第三期）募集说明书

注册金额 不超过人民币 140 亿元（含）

本期发行金额 不超过人民币 14 亿元（含）

增信情况 本期债券无担保

发行人 山东省国有资产投资控股有限公司

牵头主承销商/簿记管理人 国泰海通证券股份有限公司

中信证券股份有限公司、中信建投证券股份有限
联席主承销商 公司、华泰联合证券有限责任公司、中泰证券股
份有限公司、国信证券股份有限公司

受托管理人 中信证券股份有限公司

发行人主体信用等级 AAA

本期债券信用等级 -

信用评级机构 联合资信评估股份有限公司

签署日期： 年 月 日

声明

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员承诺本募集说明书信息披露真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
主承销商已对本募集说明书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

中国证监会对公司债券发行的注册及上海证券交易所对公司债券发行出具的审核意见，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。凡欲认购本期债券的投资者，应当认真阅读募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

投资者认购或持有本期公司债券视作同意本募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。

发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险提示及说明”等有关章节。

一、与发行人相关的重大事项

（一）期间费用规模持续上升，对利润有一定侵蚀

近三年及一期，公司期间费用分别为 1,557,164.07 万元、1,696,979.77 万元、
1,778,985.91 万元和 360,399.29 万元，占当期营业总收入的比率分别为 13.05%、12.25%、10.04%和 6.04%。近三年，公司期间费用规模保持上升态势，其中管理费用的上升主要由于人员工资及费用支出增加。虽然发行人营业收入、盈利水平保持了快速增长态势，但随着发行人生产经营规模持续扩大，发行人未来面临期间费用上升的风险。

（二）其他收益和营业外收入占净利润比例较大

近三年及一期，公司的其他收益金额分别为 252,450.27 万元、271425.46 万
元、260,450.86 万元和 36,569.49 万元，公司的营业外收入金额分别为 15,066.61
万元、14,215.72 万元、11,078.08 万元和 1,327.31 万元，其他收益和营业外收入主要为收到的政府补助等。其他收益和营业外收入占同期营业总收入的比重分别为 2.24%、2.06%、1.53%和 0.64%，占同期净利润的比重分别为 70.66%、61.20%、54.87%和 47.43%，公司其他收益和营业外收入占净利润的比例较大。

（三）本期债券的本息偿付风险

尽管在本期债券发行时，发行人已根据现实情况安排了多项偿债保障措施来保障本期债券按时还本付息，但是在本期债券存续期内，可能由于不可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债保障措施不完全或无法完全履行，进而影响本期债券持有人的利益。

二、与本期债券相关的重大事项

（一）本期债券发行上市

公司主体信用级别为 AAA，评级展望为稳定，本期债券无债项评级；本期
债券上市前，公司……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。