公告日期：2025-07-07

浙江省产投集团有限公司

2025 年面向专业投资者公开发行科技创新 公司债券（第一期）（先进制造业集群）
募集说明书

发行人 浙江省产投集团有限公司

注册金额 不超过 20 亿元（含 20 亿元）

本期发行金额 不超过 5 亿元（含 5 亿元）

增信情况 本期债券未设定增信措施

发行人主体信用等级 AAA

本期债券信用等级 无

信用评级机构 中诚信国际信用评级有限责任公司

牵头主承销商/簿记管理人

住所：广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座
联席主承销商/受托管理人

住所：中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号

签署日期： 年 月 日

声 明

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

发行人及其全体董事、高级管理人员或履行同等职责的人员承诺本募集说明书信息披露真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

主承销商已对本募集说明书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

中国证券监督管理委员会对公司债券发行的注册及上海证券交易所对公司债券发行出具的审核意见，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。凡欲认购本期债券的投资者，应当认真阅读募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

投资者认购或持有本期公司债券视作同意本募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。

发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险提示及说明”等有关章节。
一、与发行人相关的重大事项

（一）报告期内经营活动现金流存在波动

报告期内，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为-5,001.41 万元、-
16,552.31 万元和-266.52 万元。发行人近三年经营活动现金流持续为负，主要系发行人主营业务为产业投资，业务现金流量主要反映在投资活动产生的现金流中。经营活动支付给职工的现金、各项税费等流出规模持续大于销售商品、提供劳务收到的现金等流入规模。

（二）产业投资业务收益回报存在不确定性

发行人主营业务为产业投资，投资成本主要反映在资产负债表长期股权投资与其他非流动金融资产项目，收益主要来源于持有投资期间产生的分红分配、损益变动、公允价值变动、处置收益等，并计入利润表投资收益和公允价值变动收益，一定程度上易受外部因素影响波动。最近三年，发行人产业投资业务收益分
别为 112,693.47 万元、104,681.78 万元和 81,112.58 万元，受近几年股权市场周
期影响，发行人产业投资业务的各期浮盈增速减缓，报告期投资业务收益内小幅下滑。一般情况下，产业投资业务的收入回报来源于投资项目持有期间的利润分配以及退出收益，由于发行人产业投资标的多为成长期企业或产业基金，大部分项目仍处于投资期，利润分配尚不稳定且多数收益来源于公允价值变动。如果未来投资标的的经营状况发生不利变化，发行人或将面临股权投资收益回报不确定的风险。

（三）产业投资业务收益回报实现周期较长

发行人产业投资标的多为成长期企业，投资期集中于 4-5 年甚至更长，一般
需通过投资退出来实现投资回报，并回收现金流，但实操中的退出方式、退出时点、退出条款等多方面因素存在不确定性。目前，股权投资主要退出渠道包括国
内证券市场上市、企业回购、并购重组、转让等，因此发行人产业投资业务回报率及项目退出节奏与我国股权资本市场的运行情况及监管政策、被投企业回购能力、并购重组市场及买方活跃度等因素高度相关。如果国内股权资本市场出现持续的显著负向波动或相关政策发生不利变动，则项目退出节奏会因此放缓，基金的投资收益亦会相应受到影响，从而导致发行人获得投资回报的实现时间推迟及回报减少。

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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。