公告日期：2025-06-30

声明

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员承诺本募集说明书信息披露真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
主承销商已对本募集说明书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

中国证监会对公司债券发行的注册及上海证券交易所对公司债券发行出具的审核意见，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。凡欲认购本期债券的投资者，应当认真阅读募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

投资者认购或持有本次公司债券视作同意本募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。

发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。
除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明。投资者若对本募集说明书存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险提示及说明”等有关章节。
一、与发行人相关的重大事项

1、经营性净现金流为负风险

报告期各期，发行人经营性现金流量净额分别为-960,564.46 万元、-824,396.11万元和-560,899.35万元，近三年发行人经营性现金流净流出金额较大，主要系发行人购置土地使用权所致。

2、对外担保导致的或有负债风险

截至 2024 年末，发行人对外担保余额为 160.22 亿元，占发行人净资产的
31.40%。虽然目前被担保公司处于正常经营阶段，但仍不能排除未来出现经营困难、无法偿还发行人担保债务的情况，从而导致发行人出现代偿风险的可能。
3、资产负债率和有息负债余额较高的风险

截至报告期各期末，发行人资产负债率分别为 66.38%、67.01%和 67.81%；
有息负债余额分别为 8,163,220.16 万元、8,771,024.29 万元和 8,967,156.20 万元，
占总资产的比例分别为 54.42%、56.82%和 56.58%。发行人资产负债率和有息负债余额处于较高水平，如果发行人不能将有息负债和资产负债率控制在适当的范围，将可能限制发行人进一步融资的空间，进而对企业未来的发展产生不利影响。
4、短期偿债压力较大的风险

截至最近一年末，发行人短期借款、一年内到期的非流动负债、其他应付款中的短期有息负债等短期有息负债余额合计为 3,473,380.53 万元，占有息负债的比例为 38.73%，占比相对较高，发行人面临短期偿债压力较大的风险。

5、应收款项金额及占比较大及回款风险

发行人承担城市基础设施建设项目，存在大量应收款项。截至报告期各期末，发行人应收账款、其他应收款、长期应收款合计分别为 6,971,438.03 万元、
6,865,844.19 万元和 7,027,929.08 万元，占总资产的比例分别为 46.47%、44.48%和 44.34%。这些款项金额在发行人资产比重中占比相对较大，对发行人经营流动性造成了一定的风险。

6、再融资的风险

发行人作为常州市的城市基础设施和公用事业的投资运营主体，存在项目建设资金集中投入、回笼周期长的特点，造成现阶段发行人经营性现金流状态欠佳。预计发行人短期内经营性业务盈利能力仍难以覆盖偿债需求，上述资金缺口或将持续依赖外部融资。截至最近一年末，发行人应付债券科目余额 3,460,749.50 万元，直接融资金额较大。若未来市场融资环境恶劣或发行人资信情况变差，将使发行人外部融资渠道受阻，从而对本次债券的还本付息带来一定影响。

7、主要业务收入来自子公司的风险

2022 年度、2023 年度和 2024 年度，发行人母公司营业收入为 9,488.89 万
元、8,097.77 万元和 2,050.60 万元，同期发行人合并体系的营业收入为 444,174.78万元、465,190.36 万元和 432,364.60 万元。发行人集团内主要业务开展主要为下属子公司，收益构成多来自于下属子公司，如果未来下属子公司分红策略发生变化，可能会影响发行人的……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。