公告日期：2025-06-13

声明

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员承诺本募集说明书信息披露真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

主承销商已对本募集说明书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

中国证监会对公司债券发行的注册及上海证券交易所对公司债券发行出具的审核意见，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。凡欲认购本期债券的投资者，应当认真阅读募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

投资者认购或持有本期公司债券视作同意本募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。

发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险因素”等有关章节。

一、与发行人相关的重大事项

（一）短期偿债压力较大的风险

2022-2024 年末及 2025 年 3 月末，发行人流动负债为 1,290,341.05 万元、
1,582,925.07 万元、2,248,669.65 万元和 1,897,850.98 万元，占负债总额的比例分别为39.41%、38.34%、45.23%和38.90%。发行人流动比率分别为0.83、0.92、0.57 和 0.58。发行人流动负债占比相对较高，且短期偿债能力指标较低，若发行人未来业绩下滑或发生财务困难等，发行人未来可能面临一定的短期偿债压力。

（二）资产负债率较高风险

2022-2024 年末及 2025 年 3 月末，发行人资产负债率分别为 81.84%、
82.38%、84.07%和 83.66%，一方面由于发行人主营业务为融资租赁业务，属于资金密集型行业，资产负债率通常高于一般工商企业；另一方面，近年来随着发行人业务量不断扩大，负债规模增长较快，使得发行人资产负债率始终维持在较高水平。目前，发行人资产负债率在行业中仍处于合理水平，但资产负债率持续高位，可能会影响发行人的资金筹措，进而影响发行人持续发展。

（三）近三年及一期投资活动产生的现金流净额持续为负的风险

2022-2024 年及 2025 年 1-3 月，发行人投资活动产生的现金流净额分别为-
412,925.06 万元、-992,455.26 万元、-823,843.18 万元和 84,483.58 万元，发行人
近三年投资活动产生的净现金流为负，主要原因如下：一方面，2017 年按照集团公司及审计要求，将公司租赁业务投放本金和收回本金从经营活动现金流调整至投资活动现金流，由于融资租赁行业特性，前期租赁投放额大于本金回款
额，同时，项目投产前几年本金回收都有宽限期，租赁项目资金支出高于回收资金；另一方面，公司积极利用货币市场基金、银行理财等手段切实提高公司的资金使用效率，减少货币资金闲置率。发行人仍存在投资活动产生的现金流净额持续为负的风险。

（四）行业监管政策变动风险

根据《中共中央关于深化党和国家机构改革的决定》等文件要求和全国金融工作会议精神，商务部已将制定融资租赁公司、商业保理公司、典当行业务经营和监管规则职责划给原中国银行保险监督管理委员会（以下简称“银保监
会”），自 2018 年 4 月 20 日起，有关职责由原银保监会（现国家金融监督管理
总局）履行。2020 年 6 月，原银保监会发布《中国银保监会关于印发融资租赁公司监督管理暂行办法的通知》（银保监发【2020】22 号）（以下简称：《监管暂行办法》），其中重新规定融资租赁企业的风险资产与净资产的比例，由原先的风险资产不得超过净资产的 10 倍更新至不得超过净资产的 8 倍，并就单一客户融资集中度、单一集团客户融资集中度、单一客户关联度、全部关联度及单
一股东关联度设定了监管标准。2023 年 3 月 7 日下午，十四届全国人大一次会
议第二次全体会议中，国务委员兼国务院秘书长肖捷作关于国务院机构改革方案（以下简称“方案”）的说明。此番调整后，将不再保留银保监会，同时在银保监会的基础上组建国家金融监督管理总局，作为国务院直属机构；国家金融监督管理总局将设立派出机构到各省市，同时地方设立的金融监管机构不再设立金……
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