公告日期：2025-06-11

天津城市基础设施建设投资集团有限公司
（天津市和平区大沽北路161号城投大厦）

2025年面向专业投资者公开发行公司债券
（第一期）募集说明书摘要

注册金额 不超过人民币 78.70 亿元

本期发行金额 不超过 15.9 亿元

担保情况及其他增信措施 无

发行人 天津城市基础设施建设投资集团有限公司

牵头主承销商 中信证券股份有限公司

中信建投证券股份有限公司、中国国际金融股份有限公司、
联席主承销商 平安证券股份有限公司、国金证券股份有限公司、东方证券
股份有限公司、渤海证券股份有限公司

受托管理人 渤海证券股份有限公司

信用评级机构 联合资信评估股份有限公司

信用评级结果 主体信用等级 AAA，评级展望为稳定，本期债券信用等级
AAA

签署日期： 年 月 日

声明

本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本期发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。

重大事项提示

一、与发行人相关的重大事项

（一）发行人基本财务情况

本期债券发行前，发行人最近一期末的净资产为 2,893.46 亿元；本期债券
发行前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 19.71 亿元（2022-2024 年度经审计的合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值）。

（二）截至 2024 年末，发行人对外提供担保余额为 178.76 亿元。发行人
制定了专门的对外担保管理办法，以规范对外担保行为，防范担保风险。随着被担保人债务偿还，担保余额逐年减少。同时，主要被担保公司为天津市国有企业，发行人出现代偿的可能性较小。若被担保企业生产经营恶化，一旦相关债务违约，发行人将面临被追索甚至诉讼风险，从而对发行人声誉、正常经营情况及财务状况造成影响。

（三）截至 2024 年末，发行人受限资产规模较大，发行人受限资产主要由
土地、在建工程、道路收费权等构成。如果发行人无法按时偿还相关借款，将面临相关资产权益转移风险，对发行人的正常经营活动和盈利能力产生影响。
（四）由于发行人所从事的城市基础设施建设行业前期资金投入量较大，建设周期较长，因此发行人债务总规模较高。2022-2024年末及2025年3月末，
发行人负债总额分别为 5,949.20 亿元、6,277.12 亿元、4,447.61 亿元和 4,498.00
亿元，资产负债率分别为 66.50%、66.98%、60.61%和 60.85%。随着天津市城市建设规模的继续扩大，为了保证城市建设投资计划的顺利实施，发行人债务规模预计仍将保持增长，偿债风险也将有所扩大。2022年至2024年，由于公司在建项目较多，多数项目处于建设期，尚未进入运营阶段，未能产生足够的经营性现金流流入，导致公司经营性现金流出和流入存在规模不匹配的现象，经营活动现金流量净额呈现波动。如果公司经营活动产生的现金流量持续波动，可能使公司面临一定的偿债风险。

（五）发行人主要业务板块均属于基础设施行业，前期资金投入量大，建设周期较长，资金回笼周期相对较长。而发行人的融资能力取决于自身的财务状况、宏观经济环境、国家产业政策及资本市场形势等多方面因素。基础设施建设行业与国民经济发展之间存在较大的关联性，受国民经济发展周期的影响较大。一般而言，在宏观经济周期的上升阶段，行业投资前景和市场需求都将看好；反之，则会出现市场需求萎缩，经营风险增大，投资收益下降。因此，能否正确预测国民经济发展周期的波动，并针对经济发展周期各个阶段的特点相应调整公司的经营策略和投资行为，在相当程度上影响着公司的业绩。

（六）发行人受行业相关政策影响较大。发行人在建工程投资金额较大，虽然项目均已获得发改委等有权部门的批准，但基础设施行……
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