公告日期：2025-05-20

声明

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员承诺本募集说明书信息披露真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

主承销商已对本募集说明书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

中国证监会对公司债券发行的注册及上海证券交易所对公司债券发行出具的审核意见，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。凡欲认购本期债券的投资者，应当认真阅读募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

投资者认购或持有本期公司债券视作同意本募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。

发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。

重大事项提示

发行人特别提醒投资者注意下列重大事项或风险因素，并认真阅读本募集说明书相关章节。
一、与发行人相关的重大事项

（一）发行人目前资产质量良好，发行人在报告期各期与主要客户发生的重要业务往来中，未曾发生任何严重违约。在未来的业务经营中，发行人将秉承诚信经营的原则，严格履行所签订的合同、协议或其他承诺。但在本期债券存续期内，如果由于宏观经济的周期性波动和行业自身的运行特点等客观因素导致发行人资信状况发生不利变化，将可能使本期债券投资者的利益受到不利影响。

（二）2024 年 6 月 28 日，经中诚信国际信用评级有限责任公司评定（信评委
函字【2024】跟踪 2322 号），发行人主体信用级别为 AA+，评级展望为稳定。本期债券无评级。

（三）报告期各期末，发行人负债总额分别为 2,757,772.54 万元、3,187,934.52
万元和 3,341,103.51 万元，资产负债率分别为 63.58%、64.74%和 67.00%。报告期各期，随着公司承担项目建设任务的增多，负债规模持续增长，资产负债水平较高，公司面临债务压力增长的风险，可能对偿债能力产生不利影响。

（四）公司作为常州市基础设施的投资运营主体，投资运营的项目以基础设施建设项目为主，主要项目建设周期较长，资金投入量较大。报告期各期，发行人投资活动产生的现金流量净额分别为 407,344.40 万元、-87,480.96 万元和-381,695.01万元。未来发行人在建项目资金支出压力较大，公司面临资本性支出压力较大的风险。

（五）报告期各期，发行人的经营活动产生的现金流量净额分别为-572,707.87万元、-271,590.95 万元和 38,636.86 万元。发行人主要从事常州市基础设施投资建设等业务，近年来承担了大量基础设施项目的建设，项目建设周期较长，发行人后续资金投入量较大，存在经营性活动现金净流量波动较大的风险。若未来发行人经
营性现金流不足且无法从外部筹集足够的资金，将可能对偿债能力产生不利影响。
（六）近三年，发行人所获得的政府补助分别为 140,669.55 万元、83,621.51 万
元和40,313.78万元，当期利润总额分别为49,053.57万元、56,100.10万元和31,236.26万元。发行人政府补助占公司利润总额的比重较大，公司利润总额对财政补贴依赖较高，自身盈利能力较弱。如未来不能持续得到当地政府的补助，将对发行人的盈利能力产生不利影响。

（七）报告期各期末，发行人存货分别为 1,093,285.84 万元、1,196,094.10 万元
和 1,549,008.58 万元，占资产总额的比例分别为 25.21%、24.29%和 31.06%。发行人存货主要以待开发地块、开发产品和开发成本为主，存货发现减值迹象，2024 年末发行人对存货计提跌价准备 633.47 万元。如未来受国家产业政策调整或宏观经济周期性波动影响，发行人存在继续计提存货跌价的风险。
二、与本期债券相关的重大事项

（一）公司债券属于利率敏感性投资品种。受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际经济环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。

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