公告日期：2025-05-16

声明

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员承诺本募集说明书信息披露真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

主承销商已对本募集说明书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

中国证监会对公司债券发行的注册及上海证券交易所对公司债券发行出具的审核意见，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。凡欲认购本期债券的投资者，应当认真阅读募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

投资者认购或持有本次公司债券视作同意本募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。

发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。

重大事项提示

一、与发行人相关的重大事项

（一）发行人受限资产占比较大的风险

截至 2024 年末，发行人受限资产为 248.48 亿元，占总资产比重为 40.86%，
主要为受限制的货币资金及公司应收融资租赁款项下受限制的资产。随着未来发行人业务扩展，融资的增加可能会使受限资产规模进一步增加。

（二）资产负债率较高的风险

2022-2024 年末，发行人资产负债率分别为 85.12%、84.75%和 83.50%。租
赁业属于资本密集型行业，用于租赁设备购置等资本性支出的资金除部分来源于自有资金外，主要来源于银行借款及债券融资，致使融资租赁企业的资产负债率水平普遍较高。目前，发行人资产负债率处在行业合理水平，随着发行人经营规模逐年扩大，对资金需求量增加，负债规模或相应扩大，资产负债率若上升，可能会影响发行人的资金筹措，进而影响公司持续发展。

（三）主营业务盈利能力波动风险

2022-2024 年度，发行人营业利润分别为 115,202.11 万元、105,289.03 万元
以 及 108,364.56 万 元 ， 净 利 润 分 别 为 85,018.45 万 元 、 80,224.63 万 元 和
76,591.55 万元。随着融资租赁业务的发展，发行人盈利指标波动增长。发行人的净利润主要为融资租赁业务净利息（即利息收入与利息支出之差额），主营业务的盈利能力与市场整体利率水平以及流动性状况紧密相关。未来随着行业竞争格局变化，结合发行人主营业务定价策略，将持续关注发行人的盈利能力情况。

（四）应收租赁款无法按时收回的风险

2022-2024 年末，发行人应收租赁款规模相对保持稳定，分别为 587.38 亿
元、565.15 亿元及 525.39 亿元，占总资产比重分别为 92.25%、 87.66%以及86.40%。截至目前，发行人投放的应收融资租赁款中不良资产占比极低，主要得益于公司良好的股东背景与风险控制，实际风险较小。最近三年，发行人关
注类资产占比分别为 2.82%、2.48%及 3.29%，呈波动变化，如发行人关注类资产未来升高或发生逾期的资产后续未有收回，会对公司的流动性产生影响。总体来看，发行人资产质量优良，但受宏观经济形势变动、行业政策的影响，也可能面临应收租赁款无法按时收回，公司现金流受到影响的情况。

（五）融资方式相对集中的风险

近年来，发行人融资来源主要为间接融资和直接融资。截至 2024 年末，发行人间接融资余额为 290.31 亿元，融资方式主要为银行借款；直接融资余额142.32 亿元，融资方式主要为资产证券化、公司债、中期票据、超短期融资券等。融资成本随市场利率变动，市场利率受监管及国际、国内经济形势等影响，发行人融资方式相对集中，可能造成流动性风险的上升。随着国内资本市场的不断发展，逐渐满足企业多元化融资需求，发行人目前亦加强融资渠道创新，未来发行人融资渠道将会进一步拓宽。如发行人无法跟随金融渠道创新的趋势或无法进一步扩宽融资渠道，将会面临融资方式相对集中的风险。

（六）物权风险

物权风险是指在融资租赁期间，只享有使用权的承租人故意损害、转移租赁设备或进行重复抵押，造成持有租赁物所有权的发行人受到损失的风险。虽然在国内已对租赁公司的物权做出了明确规定和保护，但是针对融资租赁行业的法律尚处于不完善的阶段，因此如果产生物权纠纷将会给发行人带来经营风险。

（七）流动性风险

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