公告日期：2025-04-21

声明

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员承诺本募集说明书信息披露真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

主承销商已对本募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
中国证监会对公司债券发行的注册及上海证券交易所对公司债券发行出具的审核意见，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。凡欲认购本期债券的投资者，应当认真阅读募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

投资者认购或持有本期公司债券视作同意本募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。

发行人承诺在本期债券发行环节，不直接或者间接认购自己发行的债券。债券发行的利率或者价格应当以询价、协议定价等方式确定，发行人不会操纵发行定价、暗箱操作，不以代持、信托等方式谋取不正当利益或向其他相关利益主体输送利益，不直接或通过其他利益相关方向参与认购的投资者提供财务资助，不实施其他违反公平竞争、破坏市场秩序等行为。

发行人如有董事、监事、高级管理人员、持股比例超过5%的股东及其他关联方参与本期债券认购，发行人将在发行结果公告中就相关认购情况进行披露。发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险因素”等有关章节。

一、与发行人相关的重大事项

（一）发行人流动比率和速动比率较低的风险

2021年末、2022年末、2023年末以及2024年三季度末，发行人流动比率分别为1.02、1.05、0.85和1.04，速动比率分别为0.99、1.03、0.83和1.00。发行人报告期内的流动比率和速动比率较低，表明发行人的资产流动性存在一定压力，可能对公司经营产生不利影响。

（二）重要资产受限的风险

2016年1月22日，发行人以旗下曲胜高速公路特定收款期间的车辆通行费收益权为基础资产，设立并发行招商资管一号-云南公投曲胜高速公路车辆通行费收益权资产支持专项计划。上述专项计划募集总规模为35亿元，期限为12年。

2016年10月27日，发行人以旗下玉元高速公路特定收款期间的车辆通行费收益权为基础资产，设立并发行招商资管二号-云南公投招银民生融聚玉元高速公路车辆通行费收益权资产支持专项计划。上述专项计划募集总规模为50亿元，期限为14年。

2024年12月10日，发行人以旗下楚大高速公路特定收款期间的车辆通行费收益权为基础资产，设立并发行中金-云南交投-楚大高速收费收益权资产支持专项计划（乡村振兴）。上述专项计划募集总规模为36.85亿元，期限为4年。

曲胜高速、玉元高速、楚大高速皆为发行人所经营的收费高速公路。上述高速公路是发行人重要的经营性资产。未来若由于地方经济波动等原因造成曲胜高速、玉元高速、楚大高速车流量减少，导致通行费收入下降，无法支付上述专项计划的本息，发行人将有可能失去曲胜高速、玉元高速、楚大高速的收费经营权。因此，发行人存在一定重要资产受限的风险。

除此之外，发行人以收费经营权为基础资产设立资产支持专项计划，偿还债务的来源为对应高速公路通行费用，因此高速公路通行费现金流中定期还本付息部分用途较为固定，其余部分现金流可用于其他用途。

（三）有息债务规模较大的风险

2021年末、2022年末、2023年末以及2024年三季度末，发行人有息负债分别为3,861.97亿元、4,590.91亿元、5,019.25亿元以及5,315.79亿元，规模持续上升。随着有息债务的增加，公司的债务负担将不断加重，如果收入及营业利润不能相应增长，将对发行人的偿债能力产生不利影响。

（四）未来资本性支出金额较大的风险

截至2024年三季度末，发行人在建会巧、海惠连、宣会等多个高速公路项目，建设里程约为1,653.32公里，概算投资约为3,350.90亿元。已累计完成投资2,536.37 亿元，仍需投资814.53亿元。发行人面临资本性支出较大的风险。

（五）受限制资产规模较大的风险

截至2024年三季度末，发行人受限制资产余额6,184.38亿……
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