公告日期：2025-04-24

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声明

发行人为自主经营、自担风险的市场化经营主体，不承担政府融资功能，地方政府对企业的债务不承担偿还责任。

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员承诺本募集说明书信息披露真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

主承销商已对本募集说明书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

中国证监会对公司债券发行的注册及上海证券交易所对公司债券发行出具的审核意见，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。凡欲认购本期债券的投资者，应当认真阅读募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

投资者认购或持有本期债券视作同意本募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。

发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。

重大事项提示

一、与发行人相关的重大事项

（一）最近三年及一期，发行人实现营业总收入分别为 979,277.44 万元、
596,857.07万元、991,691.85万元和704,403.95万元，营业利润分别为284,979.72万元、214,796.07万元、194,777.37万元和 128,368.15万元。2021年、2022年、2023年及2024年1-9月，发行人主营业务毛利率分别为35.57%、40.95%、30.29%及 31.79%。若未来行业景气程度发生变化，可能会对发行人盈利能力造成不利影响，进而影响发行人的偿债能力。

（二）最近三年及一期，公司经营活动现金流入量和流出量迅速增长，2021年度、2022年度、2023年度及 2024年 1-9月公司合并口径经营活动产生的现金流量净额分别为-166,192.13 万元、-133,333.47 万元、152,306.23 万元及-17,016.45 万元，波动较大。若公司未来营业收入规模下降或其他因素使得经营性活动现金流净流出加大，将给公司资金周转带来较大压力，不利于公司债务偿还。

（三）最近三年及一期，发行人投资净收益分别为 118,880.94 万元、
140,061.32 万元、98,173.31 万元和 60,491.65 万元，占营业利润的比重分别为41.72%、65.21%、50.40%和 47.12%；发行人公允价值变动损益为 20,355.20 万元、-2,180.59 万元、3,634.65 万元和9,063.53万元。发行人投资收益主要是权益法核算的投资收益，公允价值变动损益包含持有期间的非流动金融资产价值变动。若未来市场环境发生变化，公司投资收益和公允价值变动损益存在不确定性，未来公司可能面临营业利润下降的风险。

（四）最近三年及一期期末，公司流动负债总额分别为 2,423,210.53万元、
2,710,355.52 万元、2,926,210.97 万元和 3,433,684.96 万元，占总负债规模的比例分别为 71.48%、60.13%、57.33%和 65.16%。同时，2021 年末、2022 年末、
2023 年末和 2024 年 9 月末，公司短期借款分别 277,356.76 万元、450,623.16 万
元、441,732.07 万元和 433,402.12 万元，一年内到期的非流动负债分别为
627,482.39 万元、439,281.71 万元、335,642.18 万元和 867,969.66 万元，短期借
款和一年内到期的非流动负债总和分别为 904,839.15 万元、889,904.87 万元、
777,374.25 万元和 1,301,371.77 万元，发行人面临较高的短期偿债及债务集中到期兑付的压力。虽然发行人制定的相关方案来应对未来一年到期债务的偿还，若发行人融资能力出现下降或无法保证充足的流动性，可能会对其未来一年内到期债务的偿还带来较大的压力。

（五）最近三年及一期，发行人投资活动产生的现金流量净额分别为-277,839.58 万元、-267,577.13 万元、-144,726.54 万元和-86,570.18 万元，呈持续净流出状态且绝对值较大。发行人维持较大的对外投资规模，若……
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