公告日期：2025-04-28

华电新能源集团股份有限公司

公司债券年度报告

（2024 年）

二〇二五年四月

重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对年度报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对年度报告提出书面审核意见，监事已对年度报告签署书面确认意见。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

重大风险提示

1、可再生能源补贴政策变化及回收的风险

2019 年以来，国家发展改革委、国家能源局陆续发布多项文件，积极推动平价上网和风电、太阳能发电资源竞争性配置。若行业政策发生重大不利变化，可能导致有补贴需求的可再生能源发电项目的补贴单价、补贴电量发生变化，或未来受到相关行业主管部门的处罚，亦或可再生能源补贴回款情况发生变化，则会对公司的财务状况及经营成果产生一定影响。

对于公司存量已纳入补贴范围的项目而言，可再生能源补贴政策的不断更新影响较小，主要体现于可再生能源补贴资金由国家财政安排，前期由于补贴附加资金不足，发放周期较长，截至 2024 年末，发行人应收账款账面余额为 450.20 亿元，占总资产的比重为10.14%，主要是应收回的售电收入（含可再生能源补贴），如发生坏账，将对发行人的利润产生不利影响。对于补贴退坡后新并网投产的项目，以及未来计划新开发的项目，随着可再生能源补贴政策的不断更新，可再生能源补贴退坡，平价上网政策逐步推行，公司平均售电单价可能受到一定影响，对公司的运营管理能力、成本管控能力等提出更高的要求，如公司未能采取有效措施予以应对，可能对公司生产经营及盈利能力造成不利影响。

2、“弃风限电”及“弃光限电”风险

公司已并网风力及太阳能发电项目必须服从当地电网公司的统一调度，根据用电需求调整发电量。当用电需求小于发电供应能力时，发电企业必须根据电网的调度要求，使得发电量低于发电设备的额定能力，该种情况称为“限电”。由于目前技术条件所限，限电导致发电企业的部分风资源和光资源无法得到充分利用，造成“弃风”“弃光”现象。

随着特高压输电线路的建设以及智能电网的发展，公司积极优化电场（站）布局，新能源消纳有所改善，但未来如果出现消纳需求降低、特高压外送通道建设进展不及预期等情况而导致弃风、弃光，将会对公司业务收入产生不利影响。

3、发行人资本支出规模较大的风险

电力行业是资本密集型行业，风光场站投资规模大，建设周期较长，需要大规模的资金支持。2024 年度，发行人的投资活动产生的现金流量净额为-748.26 亿元。公司项目投资资金来源除自有资金外，主要依靠银行贷款，大规模的资本支出会加重公司财务负担，
影响公司盈利能力。此外，资本投资与固定资产成本直接相关，如相关设备、主要零部件及原材料价格上涨，资本开支可能进一步扩大。

目录

重要提示......2
重大风险提示 ...... 3
释义...... 7
第一节 发行人情况 ...... 8
一、 公司基本信息...... 8
二、 信息披露事务负责人...... 8
三、 控股股东、实际控制人及其变更情况 ...... 9
四、 董事、监事、高级管理人员及其变更情况...... 10
五、 公司业务和经营情况...... 10
六、 公司治理情况...... 19
七、 环境信息披露义务情况...... 23
第二节 债券事项 ...... 23
一、 公司债券情况...... 23
二、 公司债券选择权条款在报告期内的触发和执行情况...... 23
三、 公司债券投资者保护条款在报告期内的触发和执行情况...... 29
四、 公司债券募集资金使用情况...... 32
五、 发行人或者公司信用类债券报告期内资信评级调整情况...... 41
六、 公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施情况...... 41
七、 中介机构情况...... 41
第三节 报告期内重要事项...... 49
一、 财务报告审计情况...... 49
二、 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正...... 49
三、 合并报表范围调整...... 52
四、 资产情况...... 52
五、 非经营性往来占款和资金拆借......……
[点击查看PDF原文]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。