公告日期：2024-09-24

宁波舜通集团有限公司

公司债券中期报告

（2024 年）

二〇二四年九月

重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对中期报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对中期报告提出书面审核意见，监事（如有）已对中期报告签署书面确认意见。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员保证中期报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

本公司中期报告中的财务报告未经审计。

重大风险提示

投资者在评价和购买本公司发行的公司债券前，应认真考虑各项可能对公司债券的偿付、债券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素，并仔细阅读各期募集说明书中的“风险因素”等有关章节。

截至报告期末，公司债券面临的主要风险因素如下：

1.有息负债规模较大及增长较快风险。

截至 2024 年 6 月末，发行人合并范围有息负债余额 254.53 亿元，其中短期借款 0.28
亿元，一年内到期的非流动负债 51.52 亿元，长期借款 133.63 亿元，应付债券 69.10 亿元
，发行人有息负债占比处于较高水平，近一期末发行人有息负债较上年末增长 12.44%，近一期有息负债增长较快，主要系发行人作为余姚市重要的交通运输产业及交通基础设施建设经营管理主体，开展区域内交通工程基础设施建设等业务，项目资本支出较多，近一期增加较多用于项目建设的长期借款。较高的有息负债水平使发行人的经营存在一定的偿付风险，若发行人持续融资能力受到限制或者未能及时、有效地做好偿债安排，可能面临的偿债压力或对发行人的日常经营产生一定影响。

2.资本支出较大风险。

近两年及一期，投资活动现金流量净额分别为-301,420.32 万元、-684,934.70 万元和-70,274.57 万元。主要系交通工程基础设施建设项目投入支付的现金较多。发行人所从事的交通基础设施建设行业对资金的需求较大。虽然发行人偿债能力、声誉和信用记录良好，但随着发行人主营业务的快速发展以及未来发展规划的实施，经营规模及项目投资规模将快速扩张，未来资本支出规模较大。发行人融资能力受制于自身财务状况、宏观经济环境、国家信贷政策、产业政策及证券、债券市场形势等多方面因素的影响，若发行人的融资要求不能被满足，将影响发行人资本支出计划，并对发行人的经营活动产生不利影响。

3.其他非流动资产变现周期较长风险。

近两年及一期末，发行人其他非流动资产分别为1,803,425.21万元、2,529,988.47万元和 2,585,664.93 万元，占总资产的比重分别为 56.61%、63.35%和 58.96%。发行人其他非流动资产主要为承建的交通工程基础设施建设投入款，报告期内不断增长主要系代建工
程投入增加所致。截至报告期末，发行人主要代建工程均未完成竣工结算。如果未来项目建设和竣工决算进度出现变化，会为发行人代建项目的正常回款带来一定风险。

4.报告期内筹资活动现金流缺乏稳定性的风险。

近两年及一期，发行人筹资活动现金流量净额分别为225,372.28万元、699,670.97万元和 320,485.50 万元，发行人筹资活动现金流量净额大幅波动，发行人存在筹资活动现金流缺乏稳定性的风险。若发行人未来的融资能力发生变动，可能会面临一定的偿债压力或对日常经营产生一定影响。

5.自营项目未来收益存在不确定性的风险。

发行人在建自营项目计划总投资 160.94 亿元，项目资金来源于财政资金和公司自筹，项目通过后续经营收益实现资金回笼。公司自营项目后续经营收益主要包括配套基础设施的出租收入、建设过程中产生的石料销售收入、配套住宅、商业销售收入、未来土地出让收益等，受未来宏观经济环境、余姚市当地经济发展情况、产业及发展政策变动等外部因素影响均较大，收益不确定性因素较高。如项目未来收益不及预期，可能出现初始投资无法覆盖、发行人相关业务收入规模减少进而对发行人利润及本次债券的偿付可能产生不利影响。

目录

重要提示...... 2
重大风险提示 ...... 3
释义...... 6

第一节 发行人情况 ...... 8

一、 公司基本信息...... 8
二、 信息披露事务负责人 ...... 8
三、 控股股东、实际控制人及其变更情况 ...... 9
四、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况...... 10
五、 ……
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