公告日期：2024-08-30

大连德泰控股有限公司

公司债券中期报告

（2024 年）

二〇二四年八月

重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对中期报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对中期报告提出书面审核意见，监事（如有）已对中期报告签署书面确认意见。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员保证中期报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

本公司中期报告中的财务报告未经审计。

重大风险提示

截至本报告期末，发行人面临的风险因素与最近一期发行的债券募集说明书所披露的重大风险相比无重大变化，请投资者仔细阅读募集说明书中的“风险提示及说明”等有关章节。

一、有息债务规模较大风险，短期偿债压力较大的风险。2021-2023 年末及 2024 年 6
月末，发行人有息负债规模分别 150.30 亿元、187.64 亿元、200.02 亿元和 219.99 亿元。截
至 2024 年 6 月末，发行人未来一年内到期的有息负债规模为 57.76 亿元，占有息负债总额
的 26.26%，发行人有一定的短期偿债压力。虽然发行人当前有息负债规模整体可控，但若未来公司资产负债率持续维持上升态势，有息债务规模持续增长，则可能增加发行人偿债压力。

二、存货变现能力较弱，整体资产流动性较弱的风险。2021-2023 年末及 2024 年 6 月
末，发行人存货账面价值分别为 193.60 亿元、187.99 亿元、205.35 亿元和 206.27 亿元，占
各期末总资产比例分别为 44.41%、37.58%、38.25%和 37.04%。发行人存货主要由土地资产等构成。由于土地资产及相关项目去化存在周期性，因此影响存货流动性，整体资产流动性较弱。此外，发行人期末存货未计提跌价准备，存货可变现价值会随着市场情况波动，可能面临减值风险。若未来发行人存货可变现价值出现下跌以致于低于其成本导致存货减值，将对发行人的偿债能力带来不利影响。

三、偿债能力指标下降的风险。2021-2023 年末及 2024 年 6 月末，发行人流动比率分
别为 3.72、3.08、3.32 和 2.92，速动比率分别为 1.17、1.21、1.16 和 1.06。报告期内，发行
人流动比率较高，流动资产对流动负债的覆盖能力较好，但近年来随着流动负债规模增长加快，导致偿债能力指标有所下降。若未来发行人偿债能力指标持续下降，可能会对本期债券的偿付产生不利影响。

目录

重要提示......2
重大风险提示 ...... 3
释义...... 5
第一节 发行人情况 ...... 6
一、 公司基本信息...... 6
二、 信息披露事务负责人...... 6
三、 控股股东、实际控制人及其变更情况 ...... 7
四、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况...... 8
五、 公司业务和经营情况...... 8
六、 公司治理情况...... 12
七、 环境信息披露义务情况...... 13
第二节 债券事项 ...... 13
一、 公司信用类债券情况...... 13
二、 公司债券选择权条款在报告期内的触发和执行情况...... 14
三、 公司债券投资者保护条款在报告期内的触发和执行情况...... 15
四、 公司债券募集资金情况...... 15
五、 发行人或者公司信用类债券报告期内资信评级调整情况...... 15
六、 公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施情况...... 15
第三节 报告期内重要事项...... 16
一、 财务报告审计情况...... 16
二、 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正...... 16
三、 合并报表范围调整...... 16
四、 资产情况...... 17
五、 非经营性往来占款和资金拆借...... 18
六、 负债情况...... 18
七、 利润及其他损益来源情况...... 20
八、 报告期末合并报表范围亏损超过上年末净资产百分之十...... 22
九、 对外担保情况...... 22
十、 重大诉讼情况...... 22
十一、 报告期内信息披露事务管理制度变更情况...... 22
十二、 向普通投资者披露的信息...... 22
第四节 专项品种债券应当披露的其他事项...... 22
第五……
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