公告日期：2023-09-04

说明书摘要

声明

本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。

说明书摘要

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书摘要中“风险提示及说明”等有关章节。

一、与发行人相关的重大事项

（一）发行人资本支出规模较大。电力行业是资本密集型行业，风光场站投资规模大，建设周期较长，需要大规模的资金支持。2020 年度、2021 年度、
2022 年度和 2023 年 1-3 月，发行人的投资活动产生的现金流量净额分别为-
2,243,660.50 万元、-2,857,671.25 万元、-5,942,028.87 万元和-844,223.28 万元。公司项目投资资金来源除自有资金外，主要依靠银行贷款，大规模的资本支出会加重公司财务负担，影响公司盈利能力。此外，资本投资与固定资产成本直接相关，如相关设备、主要零部件及原材料价格上涨，资本开支可能进一步扩大。

（二）目前公司电价受国家发展改革委、生态环境部和地方相关主管部门等机构的监督和管理。2021 年 6 月，国家发展改革委发布《国家发展改革委关于 2021 年新能源上网电价政策有关事项的通知》（发改价格〔2021〕833 号），规定自 2021 年起，对新备案集中式光伏电站、工商业分布式光伏项目和新核准陆上风电项目，中央财政不再补贴，实行平价上网。国家电价政策的变化，将直接对公司的经营绩效产生影响，如电价下降或补贴减少，则公司面临收入和利润下降的风险。

（三）近年，随着电力投资的迅猛增长，全国电力总装机规模和全社会用电量均呈持续增长的态势，但增长率并不同步。截至 2022 年底，全国全口径发电装机容量 25.64 亿千瓦，比上年底增长 8.0%。2022 年，全国全社会用电量8.63 万亿千瓦时，同比增长 3.6%。受电力供求关系不断变化的影响，公司电力机组平均利用小时数在未来有可能持续波动，如平均利用小时数有所下降，公

说明书摘要

司盈利能力和业绩水平将会受到影响。

（四）截至 2020 年末、2021 年末、2022 年末和 2023 年 3 月末，发行人的
资产负债率分别为 75.92%、71.32%、71.26%和 71.17%，发行人近三年及一期的资产负债率始终保持在较高水平，公司债务负担较重，虽然符合电力行业特点，但也面临一定的债务偿还风险。

（五）截至 2020 年末、2021 年末、2022 年末和 2023 年 3 月末，发行人流
动比率分别为 0.53、0.68、0.54 和 0.66，速动比率分别为 0.53、0.68、0.54 和
0.66。发行人流动资产对流动负债的覆盖水平较低，说明短期内债务偿还压力比较大，虽符合电力行业特点，但有可能对流动负债偿付造成一定压力。

（六）发行人是华电集团风力发电、太阳能发电为主的新能源业务最终整合的唯一平台，根据《可再生能源法》《可再生能源发展基金征收使用管理暂行办法》等规定，发行人部分新能源项目符合可再生能源的补贴范围，截至 2022年末，公司应收可再生能源补贴款账面余额合计 2,496,020.06 万元。由于相应款项的回收与相关部门审核关联性较大，因此发行人可能面临无法回收相应补贴款项的风险。

（七）为有效整合公司相关业务及资产、理顺股权关系、保持业务独立完整、提升管理效率、避免同业竞争并满足 A 股上市要求，确保发行人主营业务突出，发行人 2020 年度、2021 年度、2022 年度内完成了一系列同一控制下的资产重组，通过无偿划转、非公开协议转让等方式，将中国华电下属的其他新能源资产进一步转移至发行人体内。报告期内发行人财务报告合并范围发生较大变化。

（八）发行人为投资控股型企业，其具体的经营业务由下属子公司负责，但发行人对下属子公司具有较强的控制能力。最近三年及一期末，发行人母公司口径总资产分别为 4,071,069.07 万元、 8,106,392.96 万元、10,332,114.78 和10,563,099.48 万元；最近三年及一期，发行人母公司……
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