公告日期：2023-08-14

信用评级报告

概况

1. 发行人概况

海通恒信国际融资租赁股份有限公司（以下简称“海通恒信”）的前身是成立于 2004 年 7 月的松山日新投资管
理（上海）有限公司（以下简称“日新租赁”），由日本日新集团 100%控股。2008 年，美国德克萨斯州太平洋投资
集团（Texas Pacific Group，以下简称 TPG）收购了日新租赁 100%股份。2009 年 6 月 25 日，经中国商务部批准，
日新租赁更名为恒信金融租赁有限公司。

2013 年 9 月 25 日，海通证券股份有限公司（以下简称“海通证券”）的全资子公司海通国际控股有限公司（以
下简称“海通国际控股”）以 7.15 亿美元的价格收购恒信金融集团 100%的股份，双方于 2014 年 1 月 15 日完成买卖
股份交割手续，交割完成后恒信金融集团有限公司更名为海通恒信金融集团有限公司（以下简称“海通恒信金融集
团”），海通恒信的最终控股股东由 TPG 变更为海通证券。

2014 年以来，海通恒信先后两次获得增资，公司实收资本达 54.18 亿元（折合 8.03 亿美元），海通恒信金融集
团与海通开元的持股比例分别为 65.1%和 34.9%。海通开元为海通证券全资子公司，因此增资前后公司均受海通证
券间接控制。2017 年 5 月，经公司董事会决议并经上海市黄浦区人民政府备案同意，公司整体变更为股份有限公司，
工商登记名称变更为海通恒信国际租赁股份有限公司，注册资本增至 70 亿元人民币，股东持股比例不变。2019 年
6 月 3 日，公司在香港联交所正式上市，共发行 12.353 亿股，并引入国盛海外控股(香港)有限公司、上海强生控股
(600662.SH)及 SBI 香港作为基石投资者，资本实力进一步增强。2021 年 2 月 26 日，海通开元投资与海通创新证券
投资有限公司（以下简称“创新证券”）签订股份划转协议。海通开元投资将其持有公司的全部股份（即 2,440,846,824
股内资股，占公司已发行股本的 29.6%）划转至创新证券，每股划转价格为人民币 1.72 元。海通开元投资与创新证
券均为公司最终控股股东海通证券股份有限公司的全资附属公司。本次股权划转完成后，海通开元投资不再持有公
司任何股权，而创新证券持有公司已发行股本的 29.6%。

海通恒信主营融资租赁、经营性租赁和咨询业务等，公司在先进制造、城市公用、能源环保、交通物流、工程
建设等领域处于市场领先地位，已建成了辐射全国的客户服务网络，形成了一定的品牌影响力。

截至 2022 年末，海通恒信经审计合并口径资产总额 1,245.14 亿元；股东权益合计 188.27 亿元（归属母公司的
股东权益 187.82 亿元）；2022 年实现营业收入 87.06 亿元，净利润 15.33 亿元（归属母公司所有者的净利润 15.31 亿
元）。截至 2022 年末，公司生息资产余额为 1,072.95 亿元，不良率为 1.09%。

2. 债项概况

（1） 债券条款

海通恒信拟公开发行规模不超过 10 亿元（含 10 亿元）的公司债券，基础期限为 2 年，在约定的基础期限期末
及每一个周期末，公司有权行使续期选择权，按约定的基础期限延长 1 个周期；公司不行使续期选择权则全额到期
兑付。

图表 1. 拟发行的本次债券概况

债券名称： 海通恒信国际融资租赁股份有限公司 2023 年面向专业机构投资者公开发行可续期公司

债券（第二期）

注册规模： 不超过 40 亿元（含 40 亿元）

本次发行规模： 不超过 10 亿元（含 10 亿元）

本次债券期限： 基础期限为 2 年，在约定的基础期限期末及每一个周期末，海通恒信有权行使续期选择

权，按约定的基础期限延长 1 个周期；公司不行使续期选择权则全额到期兑付。

增级安排： 无

续期选择权： ……
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