公告日期：2023-07-13

青岛市北城市发展集团有限公司
2023年面向专业投资者公开发行公司债券
（第一期）

募集说明书摘要

注册金额 12亿元

本期发行金额 不超过12亿元

增信情况 无

发行人主体信用等级 AA+

本期债券信用等级 无

信用评级机构 联合资信评估股份有限公司

牵头主承销商：中信证券股份有限公司

受托管理人：中信证券股份有限公司

簿记管理人：中信证券股份有限公司

联席主承销商：方正证券承销保荐有限责任公司

长城证券股份有限公司

东海证券股份有限公司

东莞证券股份有限公司

签署日期：2023 年 月 日

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读募集说明书摘要中“风险因素”等有关章节。
一、与发行人相关的重大事项

（一）发行人基本财务情况

本期债券发行前，发行人最近一年末的净资产为 131.09 亿元；本期债券发行前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 1.04 亿元（2020-2022年度经审计的合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值）。

（二）发行人经营活动现金流量波动较大

近三年及一期末，发行人经营性活动现金流量净额分别为 57,957.75 万元、7,957.83 万元、74,123.18 万元和-30,903.55 万元，报告期内波动较大，主要系公司代建项目和土地整理项目等支付大量现金所致。最近一期经营活动现金流量净额大额为负，如果发行人未来经营回款未得到有效改善，将对公司偿债能力造成一定不利影响。

（三）发行人总资产收益率和净资产收益率较低

近三年及一期，发行人总资产收益率分别为 0.31%、0.25%、0.24%和 0.01%，净资产收益率分别为 0.85%、0.69%、0.69%和 0.02%，相关盈利指标偏低，主要原因在于发行人近年来承担的大量基础设施建设项目还处在建设期，尚未实现盈利，而项目建设不断投入引起公司总资产和净资产的迅速增加，导致公司盈利指标偏低。如果发行人未来盈利能力未得到有效改善，将对公司偿债能力造成一定影响。

（四）发行人对外担保余额较大

截至 2023 年 3 月末，发行人对外担保余额合计 258,948.00 万元，占净资产
的比例为 19.75%，占比较高，均为对国有企业担保。虽然目前被担保公司经营状况良好，但不排除未来被担保公司出现经营困难、无法偿还发行人担保的债务，从而导致发行人代偿风险的可能。

（五）发行人存在重要未决诉讼、仲裁情况

截至本募集说明书签署日，发行人及其合并报表范围内子公司涉及重要未决诉讼，标的金额 1.13 亿元。原告为青岛汉河房地产开发有限公司，被告为青岛滨
海房地产开发有限公司。2022 年 8 月 10 日，二审判决被告承担 8,908.5 万元，
截至本募集说明书签署日暂未进入执行程序。如果发行人按二审判决结果承担责任，将对公司偿债能力造成一定不利影响。
二、与本期债券相关的重大事项

（一）本期债券为无担保债券

本期债券为无担保债券。在本期债券的存续期内，若受国家政策法规、行业及市场等不可控因素的影响，发行人未能如期从预期的还款来源中获得足够资金，可能将影响本期债券本息的按期偿付。若发行人未能按时、足额偿付本期债券的本息，债券持有人亦无法从除发行人以外的第三方处获得偿付。

（二）本期债券投资者范围及交易方式

本期债券面向专业投资者公开发行，发行结束后，发行人将积极申请本期债券在上交所上市流通。由于具体上市事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期在交易所交易流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布和投资者交易意愿等因素的影响，本期债券……
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