公告日期：2023-07-13

青岛市北城市发展集团有限公司
2023年面向专业投资者公开发行公司债券
（第一期）

募集说明书

注册金额 12亿元

本期发行金额 不超过12亿元

增信情况 无

发行人主体信用等级 AA+

本期债券信用等级 无

信用评级机构 联合资信评估股份有限公司

牵头主承销商：中信证券股份有限公司

受托管理人：中信证券股份有限公司

簿记管理人：中信证券股份有限公司

联席主承销商：方正证券承销保荐有限责任公司

长城证券股份有限公司

东海证券股份有限公司

东莞证券股份有限公司

签署日期：2023年 月 日

I

声明

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员承诺本募集说明书信息披露真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

主承销商已对本募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责
任。

中国证监会对公司债券发行的注册及上海证券交易所对公司债券发行出具的审核意见，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。凡欲认购本次债券的投资者，应当认真阅读募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

投资者认购或持有本次公司债券视作同意本募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。

发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监
督。

II

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险因素”等
有关章节。
一、与发行人相关的重大事项

（一）发行人基本财务情况

本期债券发行前，发行人最近一年末的净资产为131.09亿元；本期债券发
行前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为1.04亿元（2020-2022
年度经审计的合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值）。

（二）发行人经营活动现金流量波动较大

近三年及一期末，发行人经营性活动现金流量净额分别为57,957.75万元、7,957.83万元、74,123.18万元和-30,903.55万元，报告期内波动较大，主要系公司代建项目和土地整理项目等支付大量现金所致。最近一期经营活动现金流量净额大额为负，如果发行人未来经营回款未得到有效改善，将对公司偿债能力造成一定不利影响。

（三）发行人总资产收益率和净资产收益率较低

近三年及一期，发行人总资产收益率分别为0.31%、0.25%、0.24%和0.01%，净资产收益率分别为0.85%、0.69%、0.69%和0.02%，相关盈利指标偏低，主要原因在于发行人近年来承担的大量基础设施建设项目还处在建设期，尚未实现盈利，而项目建设不断投入引起公司总资产和净资产的迅速增加，导致公司盈利指标偏低。如果发行人未来盈利能力未得到有效改善，将对公司偿债能力造成一定影响。

（四）发行人对外担保余额较大

截至2023年3月末，发行人对外担保余额合计258,948.00 万元，占净资产的比例为19.75%，占比较高，均为对国有企业担保。虽然目前被担保公司经营状况良好，但不排除未来被担保公司出现经营困难、无法偿还发行人担保的债务，从而导致发行人代偿风险……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。