公告日期：2023-07-05

国药控股（中国）融资租赁有限公司

（住所：中国（上海）自由贸易试验区正定路530号A5集中辅助区三层318室）
2023 年面向专业投资者公开发行公司债券
（第四期）

募集说明书

注册金额 30 亿元

本期发行金额 不超过 5 亿元

增信情况 无

发行人主体信用等级 AAA

本期债券信用等级 AAA

信用评级机构 中诚信国际信用评级有限责任公司

牵头主承销商/簿记管理人/受托管理人

（住所：北京市朝阳区安立路66号4号楼）

联席主承销商

（住所：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座）

（住所：上海市广东路689号）

签署日期：2023 年 月 日

声 明

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员承诺本募集说明书信息披露真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
主承销商已对本募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
中国证监会对公司债券发行的注册及上海证券交易所对公司债券发行出具的审核意见，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。凡欲认购本期债券的投资者，应当认真阅读募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

投资者认购或持有本次公司债券视作同意本募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。

发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险提示及说明”等有关章节。

一、与发行人相关的重大事项

（一）主营业务盈利能力波动的风险

最近三年，发行人净利润分别为63,501.31万元、70,517.09万元和81,052.56万元。发行人近几年来盈利情况呈现稳步增长态势，主营业务收入主要来源于融资租赁业务板块，上述板块盈利能力与市场整体利率水平以及流动性状况紧密相关。未来可能导致发行人主营业务盈利能力出现一定的波动风险。

（二）资产负债率较高的风险

租赁业属于资本密集型行业，用于租赁设备购置等资本性支出的资金除部分来源于自有资金外，主要来源于银行贷款，致使融资租赁的资产负债率水平普遍较高。随着发行人经营规模逐年扩大，对资金需求量增加，负债规模或相应扩大。发行人截至最近三年末，资产负债率分别为84.12%、84.66%和84.05%，存在资产负债率较高的风险，可能会影响发行人的长期偿债能力。

（三）融资成本上升的风险

截至最近三年末，发行人有息负债余额分别为2,170,275.48万元、2,679,613.83万元和2,942,862.57万元，发行人最近一年末资产负债率为84.05%。报告期内发行人因业务扩展导致债务规模增长速度较快，发行人资产负债率处于较高水平，短期偿债压力较大。

（四）发行人风险资产占净资产比例波动的风险

最近三年末，发行人风险资产占净资产比例分别为5.69、5.99和5.71。由于发行人业务规模的快速扩张及股东的增资，使得风险资产占净资产倍数有所波动。如果未来发行人业务持续快速发展及净资产规模持续扩大，将可能面临风险资产占净资产比例波动的风险。

（五）受限资产占比较大的风险

截至2022年末，发行人所有权受到限制的资产为233.24亿元，其中受限货币资金为4.77亿元，受限应收融资租赁款为228.47亿元。随着未来发行人业务扩展，银行融资的增加可能会使受限资产占比进一步增大，可能会对公司未来的经营带来一定的影响。

（六）项目集中度较高的风险

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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。