公告日期：2023-08-31

陕西煤业化工集团有限责任公司

公司债券中期报告

（2023 年）

二〇二三年八月

重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对中期报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对中期报告提出书面审核意见，监事已对中期报告签署书面确认意见。

1

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员保证中期报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

本公司中期报告中的财务报告未经审计。
1 截至本报告出具日，本公司无监事。

重大风险提示

投资者应认真考虑下述各项可能对债券的偿付、债券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素，并仔细阅读募集说明书中“风险因素”等有关章节内容。

一、资产负债率较高的风险

随着发行人在煤矿资源及煤化工等领域投入的不断增加，发行人资产负债率保持高位
。截至 2020 年末、2021 年末、2022 年末和 2023 年 6 月末，发行人资产负债率分别为
68.97%、67.89%、65.49%和 65.14%，近年发行人负债率较高，主要原因是发行人钢铁、化工、电力等板块子公司负债过高所致。较高的资产负债率，可能会给发行人带来一定的财务风险。

二、其他应收款回收风险

截至 2020 年末、2021 年末、2022 年末和 2023 年 6 月末，发行人其他应收款账面价值
分别为 939,603.33 万元、593,004.17 万元、478,303.64 万元和 614,132.34 万元，在总资产中
的占比分别为 1.58%、0.90%、0.66%和 0.82%，发行人已经按照相关会计政策和估计计提了相应的坏账准备。本次债券存续期间，一旦债务人无法如期归还欠款将对发行人财务状况及现金流产生不利影响，发行人可能面临其他应收款发生坏账的风险。

三、存货跌价风险

近年来，发行人的生产规模不断扩大，存货相对较多。截至 2020 年末、2021 年末、
2022 年末和 2023 年 6 月末，发行人存货账面价值分别为 2,134,159.45 万元、2,382,589.05
万元、2,788,821.68 万元和 2,690,170.71 万元，在总资产中的占比分别为 3.58%、3.60%、3.86%和 3.58%，规模和占比均呈逐步上升态势。存货规模相对较大，主要为原材料、自制半成品及在产品和产成品。受政策、行业、市场等因素的影响，产品价格可能会有较大波动，发行人存货存在跌价的可能性，可能会对发行人盈利能力、偿债能力造成一定程度不利影响。

四、投资规模较大的风险

2020 年度、2021 年度、2022 年度和 2023 年 1-6 月，发行人投资活动产生的现金流量
净额分别为-3,351,772.53 万元、-2,725,164.09 万元、-3,433,452.90 万元和-926,463.24 万元，投资活动现金流量持续净流出，投资保持较大规模。发行人可能面临着较大的资本性支出压力。一旦未能对现金流量进行合理安排，发行人可能将面临资金短缺风险。

目录

重要提示......2
重大风险提示 ...... 3
释义...... 5
第一节 发行人情况 ...... 6
一、 公司基本信息...... 6
二、 信息披露事务负责人...... 6
三、 控股股东、实际控制人及其变更情况 ...... 7
四、 报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况...... 7
五、 公司业务和经营情况...... 8
六、 公司治理情况......13
第二节 债券事项 ...... 15
一、 公司债券情况（以未来行权（含到期及回售）时间顺序排列）...... 15
二、 公司债券选择权条款在报告期内的触发和执行情况...... 29
三、 公司债券投资者保护条款在报告期内的触发和执行情况...... 35
四、 公司债券募集资金情况 ...... 36
五、 发行人或者公司信用类债券报告期内资信评级调整情况...... 42
六、 公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施情况...... 42
第三节 报告期内重要事项...... 53
一、 财务报告审计情况 ...... 53
二、 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正...... 53
三、 合并……
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