公告日期：2023-04-20

声明

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员承诺本募集说明书信息披露真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
主承销商已对本募集说明书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

中国证监会对公司债券发行的注册及上海证券交易所对公司债券发行出具的审核意见，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。凡欲认购本期债券的投资者，应当认真阅读募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

投资者认购或持有本期公司债券视作同意本募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。

发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险提示及说明”等有关章节。

一、发行人主体信用等级为 AAA，评级展望为稳定，本期债券无评级。截
至 2022 年 9 月 30 日发行人未经审计的所有者权益为 3,373,484.35 万元；本期债
券上市前，发行人 2019 年度、2020 年度和 2021 年度财务报表中归属于母公司
的净利润分别为 27,556.96 万元、246,521.10 万元和 39,557.66 万元，最近三个会
计年度实现的年均可分配利润为 104,545.24 万元（2019 年、2020 年和 2021 年财
务报表中归属于母公司的净利润的平均值），预计不少于本期债券一年利息的 1倍。

二、本期债券无评级。根据东方金诚 2022 年 6 月 23 日出具的《青岛海发国
有资本投资运营集团有限公司主体及相关债项 2022 年度跟踪评级报告》（东方金诚债跟踪评字【2022】0637 号），发行人主体信用等级为 AAA，评级展望为稳定。
报告期内，发行人主体评级发生变化。2020 年 11 月 30 日，经东方金诚综
合评定，发行人主体评级由 AA+上调至 AAA，评级展望为稳定，具体原因如下：
为进一步增强企业核心竞争力、大力发展主业，发行人依据青岛市政府对公司的功能和主营业务定位，对三宝集团等 5 家公司进行了投资，并通过产业协同积极推动相关资源整合。本次资产重组后，发行人业务定位和经营地位发生了较大变化，综合财务实力大幅提升，东方金诚上调发行人主体信用等级为 AAA，评级展望为稳定。

三、市场利率受国民经济总体运行情况、国家施行的经济政策、金融政策以及国际环境等多种因素的综合影响，市场利率水平的波动存在一定的不确定性。同时，债券属于利率敏感型投资品种，本期债券期限预计较长，可能跨越一个以上的利率波动周期，市场利率的波动使持有本期债券的投资者的实际投资收益存在一定的不确定性。

四、发行人有息债务规模较大，截至 2022 年 9 月末，发行人有息债务余额
为 5,887,499.95 万元，其中短期债务余额为 2,057,053.29 万元，占比 34.94%。如
本期债券成功发行，在本期债券存续期内，发行人面临一定的债务集中兑付风险。

五、2019-2021 年及 2022 年 9 月末，发行人存货余额分别为 2,062,899.22 万
元、2,568,563.57 万元、2,894,207.71 万元和 3,365,825.68 万元，占总资产的比重分别为 69.37%、34.61%、24.00%和 25.13%，存货占总资产比重较高。公司存货主要由开发成本和工程施工成本组成，报告期内随着承建业务的开展呈现增长趋势。虽然随着发行人资产规模增大存货所占比例逐渐降低，但存货规模较大，主要系工程施工成本。发行人存货完成结算和销售需要一定时间，短期变现存在一定的不确定性，未来若不能及时变现，将对发行人偿债能力产生不利影响。

六、2019-2021 年及 2022 年 9 月末，发行人其他应收款分别为 154,007.95 万
元、871,665.71 万元、2,669,519.80 万元和 1,762,941.01 万元，占资产总额的比例分别为 5.18%、11.74%、22.14%和 13.16%。发行人 2021 年末其他应收款中扣除应收利息及应收股利部分余额为 2,652,287……
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