昨天，终端价格和产能回暖的光伏、电池迎来了高光时刻，光伏板块大涨7.99%，电池板块大涨6.48%，重仓电池的基少大赚一把，对冲了白酒的淡淡忧伤。

昨天文章《少赚几十亿……》刊发后，一位网友说，其5年前就看好泡泡玛特，但没有拿住，请问谁能坚持住最高93%的回撤……

来源：wind

基少看了一下，泡泡玛特2020年12月上市，2021年2月曾最高上冲至104.783，其后震荡下跌，并在2022年10月创新最低价9.768，最大回撤达到90.68%，确实惨烈。

这里结合个人的体会和理解，聊聊对看好个股/基金的投资心得（涉及标的仅为举例，不做推荐，个人也不持有）。

一是留有安全边际。毕竟没人希望亏损或做过山车，我们能做的就是尽量降低持有成本，典型的方式是熊市中后期投资（沪深300或纳斯达克年度下跌超20%）、历史分位数偏低位置投资（低于20%）、业绩出现拐点向上时投资（利润季度环比增长或终端产品价格连续回暖）。

如果不愿意等待，至少可以在价格不好时，保持较低的仓位，然后采用倒金字塔法逐步加仓。

5年前的泡泡玛特刚上市，且在牛市中后期，当时的价格并不适合重仓。

二是适当分散投资。我们无论如何分析和研究，都很难做到100%准确，所以适当的分散投资非常重要，根据统计数据，一般需要5个相关性比较低的投资标的（业绩和股价不同涨同跌），才能较好分散风险。

所以，即便你非常看好一个标的，它的仓位也需要控制在20%左右，这能很好分散对冲，降低组合波动。

三是确保子弹充足。有些机会，虽然比较确定，但兑现的时点不确定，为能够坚持到大额利润兑现，巴菲特借助旗下公司的浮存金（5-10年不用的资金）投资，普通人可以使用工资、分红和租金等，打造自己的现金流。

如果现金流不能覆盖日常支出，需要设置止损或者配置部分债券，让你在出现更好价格或者意外资金支出时，不至于错过或底部砍仓。

基少经历了2008年、2011年、2018年和2022年的大跌，基本都是依靠上述策略度过，未来希望逐步提高稳健品种持仓比例，让投资更从容。

【可转债上市及打新】

1.福能转债，电力热力生产，绿色电力、抽水储能、风能、核电概念，规模38.02亿元，AA+，转债税后本息为118.64元，质地一般，转股价值102.24元，合理价值为126元-130元，市场较热，可能被炒冲高。

类似转债：九洲转2、节能转债、太能转债。

求稳尾盘3分钟卖出或者第二交易日开始，设置回落卖出条件单。

2.颀（q）中转债（11月3日），显卡芯片封测，芯片、先进封装、第三代半导体等概念，规模8.5亿元，AA+，转债税后本息为111.2元，质地一般，转股价值99.85元，预计每签能赚240元。股权登记日为10月31日，每股配售0.72元，最低1389股可以确保中一签。

类似转债：汇成转债、伟测转债、甬矽转债。

来源：同花顺iFinD

【三季报】

工业富联，三季度营收增42.81%至2432亿，净利润增62.04%至104亿，云计算三季度收入同比增75%，其中GPU AI服务器三季度环比增90%，同比增5倍+，AI服务器依旧处于高速增长阶段。

固德威，三季度营收增17.42%至21.08亿，净利润增200.83%至0.98亿，光伏逆变器行业持续回暖。

贵州茅台，三季度营收增0.56%至391亿，净利润增0.48%至192亿，继续逆势增长，难得！但其他酒企利润基本都在下滑中，白酒行业拐点未现。

迈瑞医疗，三季度营收增1.53%至91亿，净利润降17.78%至25亿，医疗依旧在探底中。

【行情信息】

美联储宣布降息25个基点，并将于12月结束缩表，符合市场预期，有利于资产价格回暖。

29日，离岸人民币小幅贬值，主力净流入51亿元,2395只上涨，2619只待涨，市场整体上涨1.17%，能源金属、光伏设备、有色等板块领涨；港股通因港股重阳休市暂停一天。

29日夜间，黄金下跌1.04%，白银下跌0.1%，ICE布油上涨0.74%，美国10年期国债收益率走高至4.076%，道琼斯下跌0.16%，纳斯达克100上涨0.41%，中概互联上涨0.24%。

美股中，希捷科技上涨19.11%，闪迪上涨16.42%，EDHL上涨13.12%，英伟达上涨2.99%，涨幅靠前；

中概美股中，网塑科技上涨33.89%，伟大奇科技上涨16.12%，阿特斯太阳能上涨15.9%，涨幅靠前。

晶能转债提议下修，如果下修到底，合理价值为125元。

以上为个人观察和思考，仅供参考，不做推荐。