公告日期：2026-01-19

国海证券现金宝货币型

集合资产管理计划

清算报告

管理人：国海证券股份有限公司

托管人：中国证券登记结算有限责任公司

清算报告出具日：2025 年 12 月 16 日

清算报告公告日：2026 年 1 月 19 日

一、重要提示

国海证券现金宝货币型集合资产管理计划（以下简称“本集合计划”）由国海证券金贝壳稳德利保证金现金管理集合资产管理计划变更而来，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）机构部函〔2022〕796 号批准。《国海证券现金宝货币型集合资产管理计划资产管理合同》（以下简称“《资产管理合同》”或“集合计划合同”）自 2022年 7 月 4 日起生效。本集合计划管理人为国海证券股份有限公司（以下简称“管理人”），托管人为中国证券登记结算有限责任公司（以下简称“托管人”）。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《资产管理合同》的有关规定，本集合计划由于存续期届满，国海证券股份有限公司依据法律法规的规定及集合计划合同的约定终止《资产管理合同》并履行财产清算程序，此事项无需召开集合计划份额持有人大会。本集合计划的最后运作日为 2025 年 11月 28 日。

本集合计划于 2025 年 11 月 29 日起进入清算期，由本集合计划
管理人国海证券股份有限公司、本集合计划托管人中国证券登记结算有限责任公司、上会会计师事务所（特殊普通合伙）和上海市通力律
师事务所于 2025 年 11 月 29 日组成集合计划财产清算小组履行集合
计划财产清算程序，并由上会会计师事务所（特殊普通合伙）对清算报告进行审计，上海市通力律师事务所对清算报告出具法律意见。

二、集合计划概况

集合计划名称 国海证券现金宝货币型集合资产管理计划

集合计划简称 国海现金宝

集合计划主代码 970175
集合计划运作方式 契约型开放式

集合计划合同生效 2022 年 7 月 4 日

日
集合计划管理人 国海证券股份有限公司
集合计划托管人 中国证券登记结算有限责任公司
最后运作日（2025 4,394,834,583.19 份
年 11 月 28 日）集合
计划份额总额

基于客户交易结算账户留存资金及其波动特
点，在保证投资者资产安全性、流动性的前提
投资目标 下，将客户账户中的闲置资金集中投资于低风
险且具有一定收益的投资品种，提高投资者资
产收益率，力争为投资人提供稳定的收益。

1、利率策略

本集合计划将首先采用“自上而下”的研究方
投资策略 法，综合研究主要经济变量指标、分析宏观经
济情况，建立经济前景的情景模拟，进而判断
财政政策、货币政策等宏观经济政策取向。同

时，本集合计划还将分析金融市场资金供求状况变化趋势，对影响资金面的因素进行详细分析与预判，建立资金面的场景模拟。
在宏观分析与流动性分析的基础上，结合历史与经验数据，确定当前资金的时间价值、通货膨胀补偿、流动性溢价等要素，得到当前宏观与流动性条件下的均衡收益率曲线。区分当前利率债收益率曲线期限利差、曲率与券间利差所面临的历史分位，然后通过市场收益率曲线与均衡收益率曲线的对比，判断收益率曲线参数变动的程度和概率，确定组合的平均剩余期限，并据此动态调整投资组合。
2、骑乘策略
当市场利率期限结构向上倾斜并且相对较陡
时，投资并持有债券一段时间，随着时间推移，债券剩余年限减少，市场同样年限的债券收益率较低，这时将债券按市场价格出售，投资人除了获得债券利息以外，还可以获得资本利得。在多数情况下，这样的骑乘操作策略可以获得比持有到期更高的收益。
3、放大策略
放大策略即以组合现有债券为基础，利用买断式回购、质押式回购等方式融入资金，并购买剩余年限相对较长的债券，以期获取超额收益

的操作方式。在回购利率过高、流动性不足、
或者市场状况不宜采用放大策略等情况下，本
计划将适时降低杠杆投资比例。

4、个券选择策略

在个券选择层面，首先从……
[点击查看PDF原文]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。