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发表于 2025-08-14 15:15:43 天天基金网页版 发布于 江苏
科技赛道具备“长坡厚雪”特征,政策、技术、市场形成闭环,长期投资价值突出。

#科技赛道是否长期看好?##A股冲击3700点#$兴证资管金麒麟兴享优选一年持有期混合A(OTCFUND|970100)$近年来,各国政府都深刻认识到科技对于国家竞争力和经济可持续发展的关键作用,纷纷出台了一系列强有力的政策来支持科技创新。就拿我国来说,2025 年《政府工作报告》具有重要意义,首次将 “深海科技”“低空经济” 列为战略性新兴产业,这充分彰显了国家对新兴科技领域的高度重视和前瞻性布局。不仅如此,六部委联合推动的《中长期资金入市方案》更是直接为科技板块注入了源源不断的 “活水”。社保、养老金等 “长线资金” 的入场,极大地改善了科技企业的融资环境,为其长期稳定发展提供了坚实的资金保障。这些政策的出台,无疑为科技投资赛道营造了极为有利的政策环境,让投资者对科技领域的未来充满信心。

一、科技赛道长期投资价值

科技赛道在全球范围内展现出强劲的长期增长潜力,基于政策支持、技术突破、行业特性和市场趋势等多维度因素的综合分析。

1. 政策支持持续强化

中国政府在2025年持续推出多项政策,为科技赛道提供有力支撑。例如,2025年5月14日,科技部等7部门联合印发《加快构建科技金融体制有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》,引导金融资本投向硬科技领域,强调“投早、投小、投长期”的战略方向。2025年7月31日,国务院常务会议审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》,推动人工智能在经济社会各领域的深度融合,形成创新与应用良性循环。这些政策不仅降低了科技企业的融资成本,还加速了技术商业化进程,为长期投资奠定制度基础。

2. 技术突破与应用场景拓展

科技赛道的关键细分领域如AI、机器人和智能驾驶正经历革命性突破。AI领域已成为中美科技竞争的主赛道,中国在图像视频生成等应用层保持领先优势,大模型发展与美国不相上下。机器人产业预计将成长为10万亿级产值市场,远超传统汽车行业规模。智能驾驶领域虽起步晚于美国,但差距快速收窄,中国产业链在传感器、算法和整车集成方面持续创新。这些技术突破驱动应用场景从消费电子扩展至工业自动化、医疗健康和智慧城市,创造几何级增长潜力。

3. 行业特性与市场表现

科技赛道具备“赢家通吃”特征,龙头公司凭借高研发投入和规模效应占据主导市场份额,抗风险能力显著。例如,中证港股通科技指数(931573)在2025年8月7日的年内涨幅达42.77%,领跑全球科技板块。长期投资逻辑未变,重点关注AI应用、固态电池等方向,受益于宏观流动性充裕和A股赚钱效应增强。相较于传统产业,科技领域的“降维优势”体现在技术突破的突变性上,企业业绩一旦跨过临界点,可能实现指数级增长,叠加市场乐观预期,股价弹性和持续性远超周期股或消费股。

二、兴证资管金麒麟兴享优选一年持有期混合基金投资策略与表现

科技赛道作为引领全球经济增长的核心引擎,其长期投资价值已得到政策、技术迭代、市场需求等多维度支撑。然而,行业高波动性也要求投资者通过专业工具分散风险。兴证资管金麒麟兴享优选一年持有期混合作为把握科技投资机遇的工具,采用多元化策略并展现出优异业绩。

1. 投资策略框架

基金以“自上而下”与“自下而上”相结合的方式构建投资组合:

资产配置策略:动态调整股票、债券、现金及衍生工具比例,基于宏观经济、产业政策和行业景气度分析。例如,适时优化A股与港股通标的配置,应对系统性风险。股票投资策略:聚焦“自下而上”选股,深入研究企业商业模式、治理架构和护城河。运用市盈率、市净率等估值工具,结合盈利预测,筛选高成长性标的。港股通投资侧重治理完善、竞争力强且估值优势的个股。行业配置策略:分析经济结构转型方向,优先配置高景气行业如科技、通信和医药。2025年第二季度报告显示,基金增持AI和机器人相关板块,反映对科技趋势的前瞻判断。风险管理策略:通过固定收益工具(如利率债、信用债)和衍生工具(如股指期货)进行套期保值,控制回撤风险。近1年最大回撤为-27.01%,优于同类平均水平。

2. 历史表现与关键指标

基金自2021年12月1日成立以来,业绩持续领跑市场:



2025年第二季度,基金净值增长率达17.51%,基金利润385.28万元,规模2542.26万元,体现高效资金运作能力。

3. 风险收益分析

基金风险控制指标优异:

Sharpe比率:0.8165,显示单位风险超额收益高。

最大回撤:近1年-27.01%,在波动市场中表现抗跌。

下行风险:0.5142%,通过分散投资有效缓释。

Alpha为3.404%,Beta为-0.1144,表明基金独立于大盘波动,主动管理能力突出。

三、兴证资管金麒麟兴享优选基金详细测评

1. 基金概况

兴证资管金麒麟兴享优选一年持有期混合A为偏股混合型基金,重点投资科技、通信、医药等领域。持有期设计(一年)鼓励长期投资,降低短期赎回压力。截至2025年6月30日,份额3308万份,资产净值2984万元,规模稳定。

2. 基金经理分析

郑方镳(清华大学工学学士、厦门大学管理学博士)自2022年9月30日任职,管理经验2年320天。任职回报47.50%,相对同类涨跌42.99%,排名167/3207。28年金融从业经验,擅长“自下而上”精选个股,注重商业模式与护城河。其投资风格强调基本面深度研究,专注科技成长股,任职期内基金年化收益超市场基准42.99%,验证投研实力。

3. 持仓结构与行业分布

2025年第二季度前十大持仓占比63.84%,集中度高但行业分散:基金持仓聚焦科技龙头,如中芯国际、寒武纪、腾讯控股等,分享行业增长红利。2025年科技板块受政策与产业双重驱动,基金净值有望持续上行。



持仓凸显对科技硬核(如AI、通信)和跨界创新(如生物医药)的侧重,符合长期科技赛道布局。兴证资管金麒麟兴享优选基金通过精准布局科技龙头,结合港股通标的的低估值优势,为投资者提供了分享行业成长的高效工具。尽管短期波动难免,但长期来看,科技赛道的高成长性将驱动基金净值持续攀升,成为投资者实现财富增值的重要选择。

兴证资管金麒麟兴享优选基金通过“科技为核心+消费与制造为辅”的持仓结构,兼顾进攻与防御。其低费率(C类份额无申购费)、1年持有期设计、以及基金经理郑方镳的科技行业研究经验,使其成为把握科技赛道长期机遇的优选工具。对于看好中国科技自主可控、AI应用落地、半导体国产替代的投资者,该基金值得重点关注。@兴证资管





$兴证资管金麒麟兴享优选一年持有期混合B(OTCFUND|970101)$

$兴证资管金麒麟兴享优选一年持有期混合C(OTCFUND|970102)$



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