投资界素有“鸡蛋不放在一个篮子里”箴言，用以强调分散投资核心价值。纵经市场变迁，这句“金科玉律”从未过时。对于众多投资者而言，借助资产“此消彼长”特性进行多元配置，既是抵御单一市场波动的有效手段，更凸显全球化资产配置的重要意义。
值得关注的是，东亚联丰的环球股票投资策略，历经20年实践淬炼，不仅管理基金规模雄厚，更由超百位投资专家协同共管，实力强劲，或为当下投资者的优选之策。
看懂——东亚联丰环球股票投资策略
该策略依托全球化投研体系搭建，采用相对“MSCI所有国家世界指数”的配置策略，形成“地区-行业-个股”三层递进配置框架，每一环均紧扣宏观趋势与市场动态。
其一为地区配置，覆盖美、欧等主要发达国家市场，以及含部分发展中国家市场等。地区配置观点形成，依托母公司德联丰团队对各主要经济体未来6-12个月经济预期，结合货币政策、通胀压力等宏观指标预测，明确各市场“看好、中立、减配”等定位后，完成整体地区配置。
其二为行业配置，采用“哑铃型策略”，构建“安全防守+积极主动”的行业组合，进攻端配置力度略大于防守端。防守端聚焦欧洲工业、欧洲国防、世界金融、美国流媒体等板块，以抵御市场波动；进攻端重点布局美国科技、美国消费、亚洲制造、中港机遇等具备高成长潜力的领域，力求在市场机遇中获取超额收益，同时规避中间非核心区域行业。
其三为个股选择，主要分核心持仓池、量化持仓池两部分。其中，核心持仓占组合约70%，以个股基本面研究为核心，考察企业财务健康度、未来基本面改善空间及估值重估机会等维度筛选优质标的；而量化持仓侧重风险管理，目标是将跟踪误差控制在1%-3%，追求稳定、低波动且能获取阿尔法收益的表现。
经多年实践淬炼，上述三层配置框架已形成成熟可复制的运作体系。过往东亚联丰环球股票基金BEA Union Investment Global Equity Fund (简称GLE)通过采用该策略，为投资者提供了较为稳健的环球投资体验，展现较强适应性和竞争力。数据显示，截至2025年8月29日，GLE基金R类港币累积自成立以来累积回报为104.5%。
自成立以来GLE基金R类港币累积走势情况
（数据来源：东亚联丰，基金定期报告，过往表现不代表其未来表现，投资须谨慎。R类港币累积份额单位于2018年12月13日成立。）
震荡格局下，这些市场配置价值仍存
近期，全球股市虽处震荡调整期，但不同区域依托各自核心支撑，仍显现差异化配置机会，具体来看：
美国
东亚联丰认为，美国经济和企业盈利在中长期具备较强韧性，对美国市场中长期保持信心，会优先关注盈利预期更具可见性与确定性的行业。美国在人工智能（AI）应用领域的技术先驱地位，航天与国防工业的持续复苏，以及流媒体行业领先的商业模式，将持续吸引投资者兴趣。
从市场表现与深层驱动看，美国股市长期优势显著：
其一，企业盈利增长强劲，美国公司盈利增长四倍，非美国公司不足80%，美国AI、云计算、电子商务等科技领域领先，相关巨头持续发力；
其二，创新与技术优势突出，美国在高价值专利尤其是先进数字技术领域，2025年持有约49000项相关专利。其AI市场规模预计在2035年增至8510亿美元，年均增速近20%，支撑股市高估值；（数据来源：中关村股权投资协会《2025年全球股市分析：美国市场主导地位的转变与国际股市的崛起》，发布于2025年8月20日。）
其三，美股历史走势彰显持续上涨潜力，以标普500指数为例，统计1950年至今数据，该指数在两个月上涨20%后，后续1个月、3个月、6个月、12个月上涨概率均为100%，且平均涨幅可观，体现出美股在趋势启动后较强的延续性与成长动能。（数据来源：东亚联丰、Alpine Macro、 Bloomberg。）
此外，东亚联丰表示，从市场近期表现看，美股年内曾创下历史新高，4月虽波动加剧，但截至5月末，环球股票市场完全收复4月2日关税日以来损失并产生正回报，这也反映出全球流动性对风险资产的偏好，以及市场对美国经济情况的信心。
亚洲
东亚联丰认为，亚洲受估值低廉、货币逆风减弱支撑，韩国“价值提升”；中国台湾地区人工智能成本较低，印度长期基础设施建设稳步推进，具备配置价值。
从宏观环境分析，当前存在诸多积极因素推动亚洲股市发展。其中，近期美联储开启降息，进一步激发市场风险偏好，利好全球风险资产，为全球股市注入新活力。
值得关注的是，亚洲股市正涌现丰富结构性机会：今年亚洲制造升级提速、中国新消费需求回暖、港股科技板块估值修复等多元主线，共同为亚洲市场注入题材支撑，助力其持续发展。
数据直观印证市场潜力。自2025年初以来，MSCI 亚洲指数年内涨幅已超22%，跑赢标普 500 指数约10个百分点，彰显其在全球市场中的突出竞争力与配置吸引力。
年内MSCI亚洲指数表现
（数据来源：Wind，截至2025年9月23日，过往表现不代表其未来表现，投资须谨慎。）
欧洲
东亚联丰对其转为略微低配。从现状看，欧洲地区整体通胀压力虽然相较于其他发达国家更低，只要通胀短期受控，欧洲央行会继续维持宽松货币政策，为市场提供持续流动性，但近期已做出部分止盈操作。因为主要公司财报数据不及美国同业，且当前市场处于相对拥挤状态，公司预计第三季度欧洲市场缺乏重大催化剂，国防计划及财政计划或将在第四季度至明年第一季度反映。
立足当下，东亚联丰环球股票策略或许并不简单。其以清晰投资架构为核心，精准锚定全球优质市场机会，既契合多元配置投资逻辑，又能在震荡格局中捕捉结构性价值。
风险提示：
东亚联丰环球股票基金（GLE）：R类港币累积份额单位于2018年12月13日成立。根据基金定期报告显示，截至2025年6月30日，基金历年回报为2025年上半年：+8.4%，2024：+18.3%，2023：+20.6%，2022：-18.5%，2021：+17.5%，2020：+15.4%。本基金产品风险等级为R4（中高风险）。
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